SEMICON West來臨之際那些分析師說些什么？

　　編者點評：每年的SEMICON West時，時間己經(jīng)過半，所以業(yè)界都會關(guān)心下半年與未來會是怎么樣。2010年半導(dǎo)體業(yè)可能十分亮麗，似乎已成定局。然而對于設(shè)備業(yè)看似今年的增長幅度達90%，但是許多設(shè)備公司仍是興奮不起來，因為2010年業(yè)績的增長仍顯不足于彌補之前的損失。而未來的前景有點模糊，增長點來自哪里?似乎誰也說不清楚。

　　SEMICON West美國半導(dǎo)體設(shè)備展覽會即將開幕，與去年全球IC下降不同，如今半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)有點紅火。

　　按市場調(diào)研公司 VLSI預(yù)計，2010年半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)增長96%，今年上半年增長亮麗，但是下半年有些制造商似乎有點擔(dān)心。

　　目前設(shè)備業(yè)中缺貨及交貨期延長是常事，SEMICON West于7月13-15日在加州San francisco舉行。

　　按VLSI報告，對于設(shè)備制造商它們在參加SEMICON West之前認為設(shè)備的實用性及迅速供貨是目前的主要問題。而芯片制造商認為由于市場需求大及各種尺寸的產(chǎn)能都偏緊，因此下半年的前景仍然看好。

　　整個電子產(chǎn)業(yè)食物鏈?zhǔn)袌龈邼q，當(dāng)美國市場相當(dāng)穩(wěn)定時，中國市場卻很熱。有些臺灣的母板制造商由于市場減緩己對于后期的市場提出警示。

　　以下是在SEMICON West前夕那些分析師對于全球IC與設(shè)備市場表示些什么看法;

　　Needham的Edwin Mok對于設(shè)備市場;

　　在下周SEMICON West之前，總的看法是看好，因為看到2010 Q2的訂單及銷售額仍處于高端以及未來訂單可延伸至Q3，所以近期半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的股票仍有亮點。

　　不能同意半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的所謂轉(zhuǎn)入“熊市”看法，認為產(chǎn)業(yè)的周期可能于今年達到峰值，重申半導(dǎo)體設(shè)備投資將延伸至2011年。以下用6個理由來支持我們的看法：1)盡管2010年產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，但是投資強度仍然偏低;2)由于foundry/IDM綜合投資在2010年仍低于2004-2007年的水平，預(yù)期全球foundry及IDM的投資將延伸到2011年;3)大多數(shù)存儲器制造商(包括部分小廠)手中有足夠多的現(xiàn)金流，因此有能力在明年繼續(xù)加大投資，所以存儲器塊前景仍好;4)智能手機推動存儲器市場，不僅NAND，同樣包括移動DRAM;5) 全球NAND的投資會延伸到2011年，由于投資不足導(dǎo)致2010下半年NAND仍然供不應(yīng)求;6) TSV(硅通孔技術(shù)) 在2011年將開始起飛，將迅速推動半導(dǎo)體后道設(shè)備的投資。

　　巴克萊的C.J Muse關(guān)于設(shè)備市場

　　焦點仍在宏觀/下游，投資者已經(jīng)遠離SEMICON，認為從設(shè)備周期的訂單峰值最早不可能在2011年上半年呈現(xiàn)，從盈利面看此次周期依峰值與峰值比較是好的，而從股票看當(dāng)宏觀經(jīng)濟下沉?xí)r，企業(yè)仍具有上升潛力。

　　能推動設(shè)備業(yè)進步是由于代工塊及存儲器制造商己經(jīng)連續(xù)兩年減少投資，所以2010年對于前道設(shè)備(WFE)可達高端為270億美元(之前為260億美元) 。由于目前浸入式光刻機的交貨期延長，受到限制，導(dǎo)致2010年總的設(shè)備業(yè)投資受限，然而新的存儲器生產(chǎn)線產(chǎn)能要求月產(chǎn)能達40萬片，使得投資繼續(xù)增大，所以預(yù)計WFE在2011年可達340-360億美元。

　　Next Inning的Paul Mc Williams關(guān)于應(yīng)用材料公司

　　如果聽到的半導(dǎo)體產(chǎn)能偏緊情況屬實，相信應(yīng)用材料(AMAT)，全球設(shè)備業(yè)第一，未來的市場需求仍是看好。相信目前我了解的情況它的銷售額偏低，因為當(dāng)它的Q3于7月底的結(jié)果公布時會看到該公司仍具有很好的機會，可以達到預(yù)測的上限。