摩根大通稱中芯國際三季度將實現(xiàn)盈利
摩根大通8月25日發(fā)布最新研究報告稱,中芯國際自三季度開始將有一個持續(xù)的盈利增長,但是現(xiàn)在并不是投資者最好的價位,因此給予“中性”評級,將目標價調(diào)至0.55港元。
本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/112125.htm摩根大通認為,隨著新管理層的加入以及折舊期的結(jié)束,預計中芯連續(xù)虧損的局面將很快結(jié)束,在三季度實現(xiàn)盈利。未來銷售較此前對2009-2012年的預期會有23%的增長。但是長期的增長仍然較臺灣同行業(yè)公司弱10%-25%。
研報稱,中芯現(xiàn)在面臨的最重要的問題就是縮小技術(shù)差距,在大摩看來,中芯落后臺積電2.5年,落后聯(lián)合電子1.5年。
公司管理層對中芯國際的目標很積極,認為其能夠在未來成為第二大制造商,但是研報認為第三的地位更現(xiàn)實。如要擴大規(guī)模占據(jù)市場第二的位置,折舊和資本支出將對公司的毛利率產(chǎn)生影響。
評論