政策超預期 光伏市場爆發(fā)在即

　　8月1日，發(fā)改委一紙《關于完善太陽能光伏發(fā)電上網電價政策的通知》成為輿論的焦點，更被投資者視作二級市場光伏板塊行情再度揚帆的信號。

　　平價上網時代來臨

　　在通知中，發(fā)改委規(guī)定，凡今年7月1日以前核準建設、今年12月31日建成投產、發(fā)改委尚未核定價格的太陽能光伏發(fā)電項目，上網電價統(tǒng)一核定為每千瓦時1.15元(含稅);今年7月1日及以后核準的太陽能光伏發(fā)電項目，以及今年7月1日之前核準但截至今年12月31日仍未建成投產的太陽能光伏發(fā)電項目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時1.15元的上網電價外，其余省(區(qū)、市)上網電價均按每千瓦時1元執(zhí)行。今后，發(fā)改委將根據投資成本變化、技術進步情況等因素適時調整。

　　簡而言之，發(fā)改委設置光伏發(fā)電“標桿價”明年將降至1元/度，且未來還會適時調整。

　　殊不知，“1元/度”是光伏業(yè)盈虧臨界線，曾是所有企業(yè)為之奮斗的目標。“我想，發(fā)改委的通知一定是在大規(guī)模調研基礎上編制的，可以推測，明年將有一批企業(yè)有能力實現光伏發(fā)電成本1元/度，甚至更低。”一位不愿具名的業(yè)內人士向記者表示。

　　依據北京市供電局的數據，北京地區(qū)大工業(yè)用電尖峰價格為0.995元/度。由此可見，光伏發(fā)電只有實現成本1元/度，才有機會與傳統(tǒng)發(fā)電模式競爭，而實現發(fā)電成本1元/度后，光伏業(yè)就進入了“平價時代”。

　　政策支持超預期

　　國內光伏市場爆發(fā)在即。光伏電價的預期由來已久，這被認為是國內光伏市場啟動的標志性事件，但此前多數認為可能是在明年推出來，現在公布則是超預期了。平安證券分析師認為，此舉一方面是因為光伏組件在不斷降價之后，已接近此前每度電1元左右的目標，另一方面也體現了希望在國外市場不景氣的背景下盡快啟動國內市場。

　　標桿電價具有吸引力。據測算，在西部地區(qū)的系統(tǒng)裝機成本在16至18元，若以債務利率5.5%測算，在西部地區(qū)的等效峰值小時數為2000小時計算，電價設為1.15元，則25年期的項目收益率可達到17%，這已具有較好的吸引力。

　　安裝量暫時不會受補貼金額限制。從現已公布的政策內容來看，上網電價高于當地脫硫電價的部分，用可再生能源電價附加解決。目前我國用電量每年約4萬億度，按照目前每千瓦時4厘錢的電價附加標準收取的金額，一年能收取100億元左右。

　　若取其中30%補貼光伏，則每年可補貼4GW以上。平安證券預測，今年國內的新增裝機將有1.4至1.5GW，明年可能會有3GW左右，后年可能達到5GW，這些量將不會受到補貼款的限制。

　　利好影響輕重有別

　　對于國內光伏產業(yè)鏈的影響輕重有別，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設備制造商將更加受益。專家認為，光伏電價的公布對產業(yè)的長遠發(fā)展非常有利，但是對于各個企業(yè)卻是利好程度不同。由于國內多數光伏組件企業(yè)，其市場在歐洲基本占到其出貨量的70%以上，但目前普遍預測德國和意大利市場將在明年同比有所下降。而中國、美國、日本是被寄予厚望的新興市場，增速會快于其它地區(qū)，但是對于很多國內企業(yè)而言，美國和日本市場難以進入，中國才是有效市場。

　　綜合考慮歐洲和中國這兩塊有效市場，國內多數企業(yè)對應的明年增量可能仍是較少，對于具有品牌和規(guī)模的企業(yè)將更有利。