存儲器市場還能熱多久？ 一切取決于三星

　　存儲器供貨吃緊，價格噴發(fā)，先前韓媒預(yù)估，廠商制程轉(zhuǎn)換將使產(chǎn)能減少，明年下半可能還有一波新行情。對此外資警告，DRAM榮景能否持續(xù)，取決于存儲器龍頭三星電子，要是三星擴產(chǎn)，好景恐怕無法持續(xù)。

　　六月以來PCDRAM現(xiàn)貨價大漲30%，光是過去兩周就飆升9%;NANDFlash也供不應(yīng)求，價格挺升，存儲器大廠SK海力士(SKHynix)和美光(Micron)股價都因此一飛沖天。存儲器市場還能熱多久?BernsteinResearch的MarkNewman說，一切要看三星。Bernstein報告稱，要是DRAM獲利提高到誘人地步，三星可能會增產(chǎn)，一如該公司在2014、2015年所做。他們估計，三星DRAM毛利將拉高至58~59%的高點，類似2014/15年，屆時三星應(yīng)會在17號產(chǎn)線或新落成的平澤廠等閑置廠房增加產(chǎn)能，如此一來，市場將從供不應(yīng)求，轉(zhuǎn)為平衡，甚至在2017年中或年末時，演變?yōu)楣┙o過剩。

　　報告指出，未來幾個月，DRAM類股仍會有好表現(xiàn)。不過供給緊俏、三星有巨大成本優(yōu)勢，又有閑置廠房可提升產(chǎn)能，預(yù)期三星可能會增加3DNAND和DRAM產(chǎn)出。

　　與此同時，SK海力士股價從五月中低點大漲逾50%，JPMorgan的JJPark建議應(yīng)該獲利了結(jié)。他說就算DRAM價格維持高檔，SK海力士需要砸錢蓋廠房，生產(chǎn)3DNAND，毛利會受沖擊，不看好未來股價表現(xiàn)。

　　SK海力士22日下跌0.13%收在39,350韓元。今年迄今飆漲27.97%。

　　明年下半DRAM供給可能會供不應(yīng)求，存儲器廠商轉(zhuǎn)進20納米制程的產(chǎn)能損失，或許會讓DRAM陷入供給短缺，炒熱新行情。

　　韓媒報道，半導(dǎo)體和投資銀行的業(yè)界消息指出，2017年DRAM需求預(yù)料將年增19.3%，不過2017年DRAM每月產(chǎn)量將減少2萬組，從當前的105萬組、2017年降至103萬組，主要是制程轉(zhuǎn)換造成產(chǎn)能減少。不僅如此，產(chǎn)程轉(zhuǎn)換的供給成長率以往大約是30%，2017年成長率可能減至10%，加劇供給不足問題。

　　據(jù)了解，明年上半年是淡季，DRAM可能會略為供給過剩。不過隨著美光(Micron)、SK海力士(SKHynix)轉(zhuǎn)進20納米，產(chǎn)出減少;下半年傳統(tǒng)旺季到來時，業(yè)者又未增加投資，DRAM將由供給過多變?yōu)楣┙o不足。