全球激光器市場回顧及2017年展望（一）

　　激光技術(shù)已經(jīng)成為打造下一代創(chuàng)新技術(shù)的一種重要工具。雖然許多激光器制造商都傾向于關(guān)注純粹的激光器產(chǎn)品，并且以較高的個位數(shù)銷售增長率跑贏了衰退的世界經(jīng)濟(jì)，但是許多激光公司和越來越多的非激光公司，都渴望利用激光技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)(IP)價值，加快上市時間。

　　然而不幸的是，當(dāng)激光器只是垂直或上游系統(tǒng)產(chǎn)品中的一個組件時，預(yù)測純激光器的銷售收入將變得更加困難。激光器的收入會被淹沒，特別是來自跨國企業(yè)集團(tuán)的季度財務(wù)報表，很少會指明對財務(wù)業(yè)績有貢獻(xiàn)的產(chǎn)品或技術(shù)組合。

　　那么，所有的激光器產(chǎn)品都去哪兒了呢?無論是部分激光技術(shù)被尋求 IP 差異化和上市時間的非激光公司所收購、或是被另一家尋求增加其產(chǎn)品組合的純激光器制造商所并購，甚至是作為非商品化的特色產(chǎn)品服務(wù)利基市場，毋庸置疑的一點是 ：激光器正在走近人們的生活，它們已經(jīng)開始出現(xiàn)在機(jī)場、五金店、節(jié)目表演、影劇院、汽車經(jīng)銷商店或是您附近的牙科 / 醫(yī)療診所等諸多場所中。

　　激光器將繼續(xù)在全球的現(xiàn)有市場和新興市場中發(fā)揮重要作用，我們估計，2017 年全球激光器的銷售額將增長至接近 111 億美元，比 2016 年修訂后的銷售額 104 億美元增長約 6.6%。這其中的秘密是：激光技術(shù)面對的都是大生意，一些公司已經(jīng)看到了豐收的果實。凱普林光電 2016 年銷售業(yè)績再創(chuàng)新高，同比持續(xù)兩位數(shù)增長。2016 年公司在激光泵浦、印刷等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的出貨量大幅拉升，海外市場銷售也成為公司業(yè)績增長的另一個強(qiáng)勁動力。未來，凱普林光電將在高功率、高亮度激光器方向上加大投入，新一代產(chǎn)品平臺將搭載百瓦至千瓦級半導(dǎo)體激光器。“同時，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司也希望借助資本市場的力量加快業(yè)務(wù)發(fā)展。”凱普林光電發(fā)言人透露。

　　“當(dāng)產(chǎn)品成熟并進(jìn)入商品化狀態(tài)時，市場整合是正常的，”德國 Jenoptik 公司醫(yī)療保健業(yè)務(wù)部門銷售總監(jiān)Markus R?hner 說，他負(fù)責(zé)的激光部門致力于為汽車、醫(yī)療技術(shù)和材料加工應(yīng)用提供半導(dǎo)體激光器和超快激光器。“在過去的幾年中，經(jīng)濟(jì)增長率一直保持在較低的個位數(shù)水平，為了增加銷售和收入水平，進(jìn)入新市場會更具吸引力。盡管在過去的幾十年中，產(chǎn)品的復(fù)雜性有所增加，但是業(yè)界依然面臨著縮短新技術(shù)開發(fā)時間的壓力，這使得‘制造或購買’決策對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略至關(guān)重要。”

　　例如，想一想光探測和測距(雷達(dá))激光技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生了什么。“2016年8月，激光雷達(dá)公司 Quanergy Systems 公司以 10 億美元估值的身份與自主機(jī)器人初創(chuàng)公司 Zoox 合作 ;行業(yè)巨頭福特和中國互聯(lián)網(wǎng)公司百度為激光雷達(dá)公司 Velodyne 投資 1.5 億美元 ;2016 年 10 月，英飛凌公司收購 Innoluce 公司，用 MEMS 芯片補(bǔ)充其雷達(dá) IC產(chǎn)品組合，瞄準(zhǔn)固態(tài)激光雷達(dá)應(yīng)用市場。”Efficient PowerConversion 公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Alex Lidow 說道，Efficient Power Conversion 是一家氮化鎵(GaN)功率半導(dǎo)體制造商，相比于硅器件，在厘米范圍內(nèi)，GaN 功率半導(dǎo)體器件能使激光器在發(fā)射和探測光子方面快 100 倍。“最近雷達(dá)作為最熱門的激光技術(shù)之一涌現(xiàn)出來，這已經(jīng)不是什么秘密，但令人驚訝的是它發(fā)展的速度卻是如此之快——僅僅在短短的 2-3 年內(nèi)，激光雷達(dá)技術(shù)已經(jīng)從谷歌車的好奇心發(fā)展到主流的輔助駕駛技術(shù)。”

　　激光雷達(dá)正在變得無處不在還有一個很重要的原因。激光器的測距能力不能通過視覺相機(jī)技術(shù)來匹配，例如 2016 年 6 月特斯拉無人駕駛汽車發(fā)生的車禍?zhǔn)录绻@輛無人駕駛的特斯拉汽車配備了激光雷達(dá)系統(tǒng)，那么它就可以看到卡車，進(jìn)而能避免悲劇性的碰撞事件。

　　盡管消費者受到了挫折，但是 Lidow 預(yù)測，無人駕駛汽車市場上的并購行為將會繼續(xù)，因為很多公司正在尋求差異化其激光雷達(dá)系統(tǒng)產(chǎn)品，并以更低成本的激光雷達(dá)方案更快地進(jìn)入市場。事實上，來自高盛集團(tuán)的一份題為《Monetizing the rise of Autonomous Vehicles》的報告預(yù)測，到 2025 年，激光雷達(dá)市場將達(dá)到 106 億美元!是的，你沒看錯，就是 106 億美元!

　　2016 年 8 月，彭博社報道稱，優(yōu)步(Uber)收購自動駕駛技術(shù)公司 Otto，將幫助優(yōu)步盡可能快地利用機(jī)器人駕駛員替換其 1 億人工駕駛員。Lidow 將激光雷達(dá)看作是一種傳感器選擇，而這種傳感器不僅適用于自動駕駛的車輛和輔助駕駛，并且還適用于無人機(jī)導(dǎo)航和自主型工業(yè)機(jī)器人。

　　“無論你什么時候聽到‘自主性’這個詞兒，你就可以肯定一點 ：光學(xué)傳感技術(shù)將是關(guān)鍵，并且在某個地方必定有光子在運(yùn)行。”洛克希德馬丁公司(Lockheed Martin)高級技術(shù)實驗室戰(zhàn)略總監(jiān) Mark Bendett如是說。Bendett 認(rèn)為，激光雷達(dá)行業(yè)的投資、合并和并購行為，與激光技術(shù)的成熟度、商品化和可靠性相一致，無論是在國防、醫(yī)療還是工業(yè)領(lǐng)域，都是如此。“定向能武器正在從研發(fā)實驗轉(zhuǎn)移到真實世界中，它們已被部署到船只以及其他地面和空中防御系統(tǒng)中 ;而超快激光器已經(jīng)成為眼科和材料加工應(yīng)用的主力軍。”

　　但是 Bendett 強(qiáng)調(diào)，激光雷達(dá)和激光角膜手術(shù)(LASIK)市場并沒有在一夜之間爆發(fā)。“美國 IMRA 公司早在 20 世紀(jì) 90 年代中期就證明了飛秒光纖激光技術(shù)適用于眼科應(yīng)用。他們不僅制造出了一臺能加工人體組織的激光器，而且還制造出了幾十臺、數(shù)百臺這樣的激光器，這些激光器年復(fù)一年地反復(fù)提供著相同的性能參數(shù)。IMRA 公司在1992-1997 年間就生產(chǎn)出了自動駕駛車輛激光雷達(dá)系統(tǒng)原型，而這樣的系統(tǒng)到現(xiàn)在才發(fā)展到足夠便宜、足夠可靠、以實現(xiàn)商業(yè)化大規(guī)模部署的階段。”他補(bǔ)充說。

　　“激光技術(shù)似乎是突然爆發(fā)的，然而事實上市場是由價格驅(qū)動的。盡管早在數(shù)十年前 3D 全息圖對于激光技術(shù)人員來說就已經(jīng)不陌生了，但是只有當(dāng)這種技術(shù)達(dá)到大眾消費者能夠接受的價格時，人們才會考慮用所謂的全息電視取代現(xiàn)有的電視產(chǎn)品。”Bendett 說道，“激光雷達(dá)終于等到了市場的爆發(fā)，因為其價格已經(jīng)從 8 萬美元下降到了 8000 美元，并且很快就降到了幾百美元。在激光雷達(dá)領(lǐng)域發(fā)生的并購行為，事實上正在跟隨著一種歷史性的進(jìn)展，即一種技術(shù)走過了“發(fā)明”階段，進(jìn)入了“可靠性、持續(xù)改進(jìn)和降低成本”這個階段。

　　翻涌的并購潮

　　激光行業(yè)的并購行為并不是一種新現(xiàn)象，但是在2015/2016 年，由于種種原因，使得激光行業(yè)的并購行為有望創(chuàng)下歷史最高水平。自從 2000/2001 年網(wǎng)絡(luò)和電信泡沫破裂、以及 2008/2009 年的經(jīng)濟(jì)大衰退以來，英國的《Financier Worldwide》雜志報道，截至 2015 年第一季度，從季度價值和季度數(shù)量上來講，“科技行業(yè)的并購行為繼續(xù)在創(chuàng)造新的后網(wǎng)絡(luò)泡沫高點。”

　　德勤會計師事務(wù)所在總結(jié)其“2016 并購趨勢報告”時補(bǔ)充說，“從行業(yè)來看，對于企業(yè)和私募股權(quán)投資并購而言，技術(shù)仍然是未來 12 個月中最具吸引力的行業(yè)。當(dāng)然毫無意外的是，隨著技術(shù)的滲透和傳統(tǒng)商業(yè)模式的重塑，行業(yè)之間的邊界將越來越模糊。”

　　激光雷達(dá)技術(shù)向無人駕駛汽車領(lǐng)域的滲透，肯定已經(jīng)重新建立了汽車制造商和防御系統(tǒng)供應(yīng)商對激光激光雷達(dá)供應(yīng)商的看法，也就是說，小公司正在贏得巨額的投資。同樣，在材料加工和醫(yī)療領(lǐng)域也出現(xiàn)了類似的情況 ：大型跨國公司已經(jīng)確定激光系統(tǒng)能夠創(chuàng)造可觀的收益，并且對于消費者和工業(yè)領(lǐng)域都是有益的。

　　“我們正處于一局激光雷達(dá)游戲中 ;希望有更多的玩家?guī)е玫漠a(chǎn)品和知識產(chǎn)權(quán)(IP)進(jìn)入這個領(lǐng)域，也希望這個領(lǐng)域會出現(xiàn)更多的聯(lián)盟、交易和資金流動。”LightWave Advisors 公司總裁 John Dexheimer 說道，“汽車公司現(xiàn)在想要且需要激光雷達(dá)。激光雷達(dá)不只是設(shè)備，而是一個整合了硬件、軟件、人工智能和數(shù)據(jù)分析的整體架構(gòu)的重要組成部分，其目的是重新將汽車或無人機(jī)打造成一個連接到云端的具有豐富傳感器的移動計算機(jī)。”