手機(jī)供應(yīng)鏈上的千億帝國，國產(chǎn)手機(jī)崛起之謎

　　一部智能手機(jī)里面，最貴的單個(gè)部件就是屏幕，在屏幕領(lǐng)域，中國以京東方為首已經(jīng)開始崛起，2016年京東方的營收首次超過日本目前唯一的顯示面板廠家JDI。京東方也是中國手機(jī)零部件產(chǎn)業(yè)首家規(guī)模達(dá)到百億美元級(jí)別的公司。

　　顯示面板行業(yè)除了京東方以外，還有多家中國企業(yè)的營收都達(dá)到了100億的級(jí)別，例如華星光電2016年實(shí)現(xiàn)銷售收入223.1億元，同比增長23.8%。深天馬2016年?duì)I業(yè)收入107.37億，同比增長1.97%，凈利潤5.69億，同比增長2.58% 其他還有昆山的龍騰光電，很可能其收入也過了100億。還有信利國際，2016年其營收為221億港元(約196億元人民幣)，同比增長13.6%，凈利潤為5.82億港元(約5.17億元人民幣)，同比下降31.2%。

　　信利國際是多業(yè)務(wù)集團(tuán)，顯示面板是其主要業(yè)務(wù)之一。 那么除了屏幕，還有東西最貴呢?攝像頭模組是一個(gè)，以處理器，DRAM內(nèi)存，NAND Flash內(nèi)存，基帶芯片為核心的各種集成電路，各種被動(dòng)元件(電容，電阻，電感)，各種機(jī)械和電子元件(揚(yáng)聲器，馬達(dá)，NFC，電子羅盤，射頻，天線，麥克風(fēng))，以及主要結(jié)構(gòu)件(玻璃蓋板，觸控屏，PCB，F(xiàn)PC，金屬殼，連接器) 今天我們來看看手機(jī)里的其他幾個(gè)主要結(jié)構(gòu)件：連接器，觸摸屏，金屬殼和玻璃蓋板，看看在這些領(lǐng)域已經(jīng)誕生了哪些中國力量。

　　1：連接器

　　連接件將一個(gè)系統(tǒng)內(nèi)的兩個(gè)或者幾個(gè)物體連接在一起，并且要起到能夠傳輸電力，數(shù)據(jù)，音頻等作用。在電子設(shè)備上，我們最熟悉的就是經(jīng)常用的USB頭和充電線，充電器等， 另外手機(jī)內(nèi)部和筆記本電腦內(nèi)部也有各種端子等連接件，看起來簡單，實(shí)際上做起來對(duì)工藝和技術(shù)要求并不低。 立訊精密是中國最大連接件廠家， 2016年立訊精密營業(yè)收入137.63億人民幣，增長35.74%;凈利潤11.57億，增長7.28% 該公司的主要客戶是蘋果，微軟，華為三家，其中蘋果是第一大客戶， 立訊精密是Applewatch的無線充電器的唯一供應(yīng)商，也是蘋果手機(jī)閃電充電線的三家主力供應(yīng)商之一。華為的通信基站里面也大量使用立訊精密的連接件。

　　電子產(chǎn)品連接器的未來，各種接口將會(huì)逐漸走向統(tǒng)一化，目前數(shù)據(jù)傳輸，音頻(耳機(jī)口)，電源口以后都會(huì)統(tǒng)一到Type c連接器。我們以后電子產(chǎn)品，包括智能手機(jī)，平板電腦，電視，筆記本電腦等耳機(jī)接口都會(huì)逐漸取消，一個(gè)USB形態(tài)的TYPC C連接器就可以搞定所有功能。 而立訊精密目前是TYPE C連接器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠家之一，其客戶包括了目前市面上幾乎所有主流的手機(jī)品牌廠家，也是USB TYPE C連接器國際標(biāo)準(zhǔn)的主要貢獻(xiàn)者之一。 如下圖，值得一提在系統(tǒng)領(lǐng)域聯(lián)想竟然也是標(biāo)準(zhǔn)貢獻(xiàn)者，看來聯(lián)想并非完全沒有技術(shù)。

　　目前國際上連接器廠家，美國TE Connectivity是世界第一，2016年?duì)I收大約為122億美元，可以看下中國第一的立訊精密大約19.9億美元和世界第一TE的122億美元是六倍的差距。 TE營業(yè)額那么高是因?yàn)槠鋺?yīng)用范圍很廣，例如除了通訊和電子設(shè)備，汽車也是連接器的主要應(yīng)用行業(yè)之一，其他還有醫(yī)療，工業(yè)，航空航天等等美國的Molex也是連接器巨頭，營業(yè)收入一年三四十億美元左右。 另外美帝的安費(fèi)諾，2016年?duì)I收大約六十億美元。 其他還有法國FCI，國內(nèi)的富士康，還有日本的JAE，矢崎，住友電氣，韓國KET等和國際巨頭的多業(yè)務(wù)領(lǐng)域比較，立訊精密的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還比較局限于消費(fèi)電子產(chǎn)品，未來幾年要大規(guī)模增長，需要切入到汽車，工業(yè)連接器，醫(yī)療，航空航天等更多領(lǐng)域。例如汽車產(chǎn)業(yè)就占了連接器產(chǎn)業(yè)大概20%的份額。

　　目前立訊精密在汽車領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域已經(jīng)開始布局，預(yù)計(jì)未來幾年會(huì)成為新的成長動(dòng)力。 2016年，立訊精密消費(fèi)類電子收入占比高達(dá)46.42%。其次為電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件，收入占比達(dá)37.94%。剩余依次為通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件(6.51%)、其他連接器業(yè)務(wù)僅有(2.36%) 國內(nèi)除了立訊精密領(lǐng)先以外，中國第二大連接器廠家中航光電2016年?duì)I業(yè)收入58.55億元，增長23.91%，凈利潤7.34億元，增長29.14% 得潤電子2016年?duì)I業(yè)收入45.84億元，增長50.9%，不過凈利潤只有0.39億元，大跌-54.22% 航天電器2016年?duì)I業(yè)收入22.56億元，增長20.42%，凈利潤2.61億元，增長11.87%。

　　可以看出我國連接件廠家在規(guī)模上普遍保持了高速增長，但是和世界最強(qiáng)的差距還很遠(yuǎn)。 而且龍頭的立訊精密和中航光電增速較快。同時(shí)也可以看出，連接件的世界巨頭，除了我國以外，全部都是發(fā)達(dá)國家企業(yè)。 這個(gè)世界上，誰正在產(chǎn)業(yè)上挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國家，一目了然

　　2：金屬殼

　　我相信很多人看不起金屬殼，嗯這玩意兒很貴，你手機(jī)上面的金屬殼，你至少為它付了100元人民幣以上。原因是加工工藝要求高，而且精密加工過程中鋁合金金屬有浪費(fèi)。金屬殼這個(gè)業(yè)務(wù)目前主要就是兩岸(大陸和臺(tái)灣)的公司在玩。 比亞迪是中國最大的金屬殼供應(yīng)商，是不是有點(diǎn)萬萬沒想到的感覺? 2016年，比亞迪電子營業(yè)收入367.3億元，比上年增長25.43%，凈利潤12.33億，增長35.8%，其中，ODM和OEM等組裝業(yè)務(wù)占大頭，收入為218.6億元，增長23.5% 相比于做組裝，毛利率較高的手機(jī)零部件收入為148.76億元人民幣，增長28.2%，其中金屬殼為絕對(duì)的主要收入來源，為126.44億，比上年增長36.4%， 比亞迪包括汽車在內(nèi)整個(gè)集團(tuán)的銷售收入2016年才剛剛突破1000億人民幣，一個(gè)小小的金屬殼竟然就可以占到集團(tuán)收入的12%以上。

　　比亞迪生產(chǎn)金屬殼的一部金屬廠是比亞迪福利待遇最好的部門之一，年終獎(jiǎng)大大高于比亞迪集團(tuán)平均值。目前華為Mate系列，P10為主的P系列，以及三星的S8為首的S系列，其金屬殼均主要采購自比亞迪。 比亞迪的金屬殼加工業(yè)務(wù)，之前都是購買日本兄弟工業(yè)和發(fā)那科的CNC加工設(shè)備，由于國產(chǎn)CNC設(shè)備的不斷崛起，目前比亞迪已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向購買國產(chǎn)設(shè)備，勁勝精密成為比亞迪CNC設(shè)備主要供應(yīng)商，國內(nèi)設(shè)備成本和貨期都優(yōu)于日本廠商，勁勝精密的CNC設(shè)備廠位于東莞，貨期僅為2個(gè)月左右，而日系供應(yīng)商貨期長達(dá)3-4個(gè)月，這大大降低了比亞迪購買設(shè)備的成本。 國內(nèi)第二的通達(dá)集團(tuán)2016年?duì)I業(yè)收入78.25億港元(按照1港幣=0.87人民幣換算，大約68億人民幣)，增長28.83%， 凈利潤10.2億港幣(8.8億人民幣)，增長28.83%。

　　其金屬殼供應(yīng)的手機(jī)型號(hào)包括華為Mate9、P10及G9、Nova、麥芒5、榮耀5C、Oppo R9、R9s、A37、A51及A53、紅米3及4、紅米Note 3及Note 4以及小米Max。 做手機(jī)金屬外殼的長盈精密公司也保持了高速增長，2016年，長盈精密營業(yè)總收入和凈利潤分別約為61.2億元、6.8億元，分別同比增長57%、52%， 此前2015年度業(yè)績同比增幅也超過50%。 長盈精密的金屬殼業(yè)務(wù)占年度總營收的68.07%。其次為手機(jī)及通訊產(chǎn)品連接器，占總營收的14.09%，還有手機(jī)及無線上網(wǎng)卡電磁屏蔽件占了9.59%， 可以看出連機(jī)器是長盈精密的第二大業(yè)務(wù)，所以有時(shí)候也把長盈精密歸于連接器廠家，和前面的立訊精密放在一起。 長盈精密公司的主要客戶就是華為,OPPO,VIVO三家，2016年這三家都取得了高速增長，長盈精密業(yè)績也跟著一路走高。

　　從中我們也可以看出，國產(chǎn)品牌的崛起對(duì)上游國產(chǎn)零部件產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)有多么大。 目前智能手機(jī)外殼在迅速實(shí)現(xiàn)金屬化，在未來幾年實(shí)現(xiàn)金屬化后，手機(jī)外殼材料陶瓷化是可能的下一個(gè)趨勢，2017年2月，長盈精密與三環(huán)集團(tuán)聯(lián)合成立陶瓷外觀件及模組領(lǐng)域合資公司，投資總額87億，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)1億件以上。長盈精密在CNC加工能力和手機(jī)外殼客戶資源上的優(yōu)勢，與三環(huán)集團(tuán)在陶瓷前段工藝上的優(yōu)勢形成互補(bǔ)。

　　三環(huán)集團(tuán)是國內(nèi)電子產(chǎn)品陶瓷材料的老大另外值得一提的是長盈精密公司從2015年開始自造機(jī)器人，實(shí)施機(jī)器換人計(jì)劃， 2015年，長盈精密成立了廣東天機(jī)工業(yè)智能系統(tǒng)有限公司，集中了數(shù)百名自動(dòng)化開發(fā)人員，2016年天機(jī)智能營收達(dá)到1.2億人民幣，主要來自集團(tuán)內(nèi)部部署機(jī)器人系統(tǒng)的貢獻(xiàn)，到2017年已經(jīng)自主完成2000多臺(tái)機(jī)器人的集成應(yīng)用。

　　隨著天機(jī)智能各方面能力的不斷提升，截至2017年4月底，天機(jī)智能已經(jīng)獲得外部意向訂單接近1個(gè)億。2017年4月，長盈精密和日本安川機(jī)器人在東莞成立合資公司，長盈出資65%，安川35%，成立天機(jī)機(jī)器人公司，天機(jī)機(jī)器人計(jì)劃2017年生產(chǎn)500臺(tái)小型六軸機(jī)器人，2018年生產(chǎn)2000臺(tái)，到2021年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1萬臺(tái)的規(guī)模。從長盈精密的例子可以看出，國內(nèi)有很多公司在機(jī)器換人的浪潮中，發(fā)現(xiàn)了自己做機(jī)器人的好處，在紛紛投錢自己研發(fā)制造機(jī)器人，并且從中獲取了收益利潤，這是一種良性的循環(huán)。

　　另外國內(nèi)金屬殼業(yè)界廠家勁勝精密公司非常值得一提東莞的勁勝精密公司， 2016年?duì)I業(yè)收入51.36億元，增長44%，凈利潤1.31億元，增長127.84%。 是不是看起來利潤很少?要知道2015年，這家公司還處于巨額虧損狀態(tài)。 2014年的勁勝精密，還是一家以手機(jī)塑膠結(jié)構(gòu)件為主要收入的公司，其塑膠結(jié)構(gòu)件占比達(dá)到了81.4%，強(qiáng)化光學(xué)玻璃占大約6%，而金屬精密結(jié)構(gòu)件不到3%等。在電子產(chǎn)品在迅速金屬殼化的情況下，勁勝精密這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是要被淘汰的， 勁勝精密可以說處于公司關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 2015年，勁勝精密營業(yè)收入35.67億元，下滑10.39%，凈利潤巨虧4.71億元，大幅下滑73.52%，要知道，2014年還能盈利0.74億元。

　　勁勝精密在生死關(guān)頭的大調(diào)整挽救了他自己，公司大規(guī)模向金屬殼業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，同時(shí)通過在2015年11月并購東莞創(chuàng)世紀(jì)機(jī)械公司，切入更上游的金屬加工數(shù)控機(jī)床，這是一個(gè)大大改變了公司命運(yùn)的決定。 經(jīng)過2015年的調(diào)整，雖然當(dāng)年巨虧，但是出現(xiàn)了兩個(gè)巨大的變化，一個(gè)是金屬殼業(yè)務(wù)收入占比從不到3%上升到25%以上，一個(gè)是數(shù)控機(jī)床等高端生產(chǎn)裝備當(dāng)年銷售收入實(shí)現(xiàn)1.07億元，營收占比2.99% 到2016年，勁勝精密的金屬殼業(yè)務(wù)收入已經(jīng)達(dá)到13億元，占比迅速上升到25.3% 不僅如此，制造金屬殼不只是制造工藝技術(shù)要求高，勁勝精密還開始制造上游的金屬加工設(shè)備CNC(Computer numerical control數(shù)字控制)數(shù)控機(jī)床， 2016年勁勝精密數(shù)控機(jī)床金屬加工設(shè)備等高端裝備制造業(yè)務(wù)，營業(yè)收入15.47億元，占比為30.12%，較2015年度僅僅2.99%的占比提升了27.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　目前國內(nèi)幾大電子產(chǎn)品金屬殼生產(chǎn)廠家，除了勁勝精密用自家設(shè)備外，另外兩家比亞迪和長盈精密也購買勁勝精密的CNC數(shù)控機(jī)床用來加工金屬殼。該業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)40.32%，幾乎高于其結(jié)構(gòu)件毛利率水平一倍。 2016年勁勝精密旗下的東莞創(chuàng)世紀(jì)CNC設(shè)備銷售超過一萬臺(tái)。 勁勝精密還對(duì)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品主要機(jī)型的操作系統(tǒng)申請(qǐng)軟件著作權(quán)。 除了金屬加工數(shù)控機(jī)床以外，同樣值得一提的是勁勝精密的玻璃精雕機(jī)，目前國內(nèi)的玻璃巨頭藍(lán)思玻璃，歐菲光,伯恩光學(xué)等主流玻璃蓋板加工企業(yè)都認(rèn)可勁勝精密的設(shè)備，月產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到600臺(tái)，出貨同樣在快速增長。另外勁勝精密的3D玻璃熱彎機(jī)也在研發(fā)中。

　　2017年一季度，勁勝精密銷售收入實(shí)現(xiàn)16.32億元，增長33.04%，凈利潤1.48億元，增長4.2倍，勁勝精密從2014—2016年的自我救贖可以說是中國產(chǎn)業(yè)界的一個(gè)教科書比亞迪，通達(dá)，長盈，勁勝四強(qiáng)之外，還有個(gè)蘇州勝利精密公司，2016年?duì)I業(yè)收入134.77億元，增長129.96%，凈利潤4.29億元，增長61.79%。不過該公司收入大部分來自渠道服務(wù)， 其中包括金屬結(jié)構(gòu)件在內(nèi)的制造業(yè)務(wù)2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.53億元,同比增長31.13%;毛利率17.05%，同比增長1.34% 該公司的亮點(diǎn)主要來自其兩個(gè)小業(yè)務(wù)，收購了Apple Watch 自動(dòng)化組裝設(shè)備富強(qiáng)科技開展智能制造設(shè)備業(yè)務(wù)，2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.71億元，同比增長58.59 %。另外一個(gè)是做鋰電池隔膜，該公司收購了蘇州捷力，2016年在鋰電池隔膜領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入2.69億元，同比增長105.3 % 再說說臺(tái)灣，相對(duì)于大陸業(yè)者統(tǒng)統(tǒng)快速增長，臺(tái)灣業(yè)者的業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)疲軟了許多，這也反應(yīng)了兩岸產(chǎn)業(yè)實(shí)力的此消彼長。

　　臺(tái)灣的可成科技是真正的金屬殼大佬，其主要是給蘋果供應(yīng)金屬殼，2016年?duì)I業(yè)收入790.95億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率，差不多179.8億人民幣)，下降4.03%。這個(gè)營收規(guī)模比大陸最大的比亞迪還要大。

　　另外臺(tái)灣凱勝控股，是一家純金屬結(jié)構(gòu)件公司，給電腦，手機(jī)等提供金屬件， 2016年?duì)I業(yè)收入327.63億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率，差不多74.5億人民幣)，下降15.2%。凈利潤28.02億新臺(tái)幣，大幅下降50.3% 另外就是臺(tái)灣的富士康了，該公司也大量供應(yīng)金屬殼，但是具體業(yè)務(wù)收入沒有查到，估計(jì)規(guī)模不會(huì)小，富士康給蘋果供應(yīng)金屬殼。 不要小看富士康，不要以為富士康只是個(gè)組裝廠，富士康是個(gè)高科技公司，旗下有夏普的顯示面板，有業(yè)成控股的觸摸屏，有金屬殼等結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，還有機(jī)器人研發(fā)制造業(yè)務(wù)。

　　3：觸摸屏

　　人類進(jìn)入智能手機(jī)時(shí)代以后，手機(jī)，平板電腦都改成觸控控制了，因此在以前的顯示面板基礎(chǔ)上，還需要加入觸摸屏，便于人類控制手機(jī)。 不過由于近年來三星和蘋果這些領(lǐng)頭科技廠家開始推行on-cell和in-cell技術(shù)，也就是觸控傳感器內(nèi)嵌到顯示面板之中，所以不少顯示面板廠家的面板可以直接實(shí)現(xiàn)觸控功能，不再需要單獨(dú)的觸摸屏來貼合到顯示面板上，因此這個(gè)市場在日益縮小。 也因?yàn)榇?，最近幾年觸摸屏這個(gè)產(chǎn)業(yè)在大搞價(jià)格戰(zhàn)，市場資源少了，自然競爭就更加激烈了。

　　目前一些實(shí)力相對(duì)比較弱的觸摸屏廠家都已經(jīng)在漸漸淡出。 目前世界五家主要的觸摸屏生產(chǎn)商，中國的歐菲光，合力泰，富士康旗下的業(yè)成，臺(tái)灣的TPK宸鴻，以及日本的日本寫真。 歐菲光是個(gè)綜合集團(tuán)，這里我們只看其觸摸屏業(yè)務(wù)， 2016年歐菲光的觸控顯示產(chǎn)品收入113.15億元，下降4.01%，占營業(yè)收入的42.31%。歐菲光竟然下降了，是不是覺得很慘? 但是其實(shí)歐菲光在觸摸屏行業(yè)表現(xiàn)算好的了。

　　我們來看看臺(tái)灣的業(yè)成控股，這家是富士康旗下的子公司，2016年?duì)I業(yè)收入793.6億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率，大約180.3億人民幣)，比2015年的936.8億新臺(tái)幣大幅下降15.3%。業(yè)成控股2016年87.76%的營業(yè)收入來自一個(gè)客戶，就是蘋果公司，它是蘋果平板電腦的主要觸摸屏供應(yīng)商，另外也供應(yīng)一部分手機(jī)觸摸屏。同時(shí)提供貼合業(yè)務(wù)。 如果在其手機(jī)里應(yīng)用了in-cell技術(shù)，也就是觸控傳感器內(nèi)嵌到顯示面板，必然導(dǎo)致一部分業(yè)務(wù)直接流失到了顯示面板廠家，不過蘋果在這項(xiàng)技術(shù)上也在出現(xiàn)反復(fù)，所以顯示面板和觸控屏貼合仍然是蘋果的選項(xiàng)。 一個(gè)是在全面轉(zhuǎn)向薄膜傳感器來取代現(xiàn)在的玻璃傳感器。以蘋果的玻璃傳感觸控屏為主要業(yè)務(wù)來源的業(yè)成，營收出現(xiàn)下降是必然的結(jié)局。

　　從營業(yè)額來說，宸鴻科技目前是世界觸摸屏老大，不過也是過的慘兮兮。 2016年全年?duì)I收為新臺(tái)幣892.2億元，人民幣202.8億元(按照4.4的匯率)較前一年度減少26.5%， 宸鴻科技也是和業(yè)成控股一樣的問題，90%的營收來自蘋果等歐美企業(yè)，而且蘋果在全面轉(zhuǎn)向薄膜傳感器觸控，宸鴻目前還是玻璃傳感器觸控。 宸鴻和業(yè)成相比，處境比較微妙，因?yàn)闃I(yè)成有富士康做靠山，而且富士康旗下有了夏普OLED，兩者結(jié)合可以說如虎添翼，而宸鴻處于單打獨(dú)斗的局面，局勢對(duì)其不利。 不得已宸鴻盯上了歐菲光尋求合作，搞合縱連橫。而目前歐菲光觸摸屏除了蘋果沒有打進(jìn)去，其他幾乎所有品牌都已經(jīng)是其客戶。

　　而且歐菲光集團(tuán)得益于攝像頭模組和指紋識(shí)別模組的突飛猛進(jìn)，2016年收入為267.48億人民幣，大幅上漲44.6%，歸母凈利潤7億元，同比增長51 %。 觸摸屏業(yè)務(wù)不過占?xì)W菲光業(yè)務(wù)的區(qū)區(qū)42.3%。所以臺(tái)灣業(yè)成控股和宸鴻科技兩家雖然在觸摸屏領(lǐng)域的營收比歐菲光高，但是雙方的實(shí)力和前景不可同日而語。 歐菲光得益于長期在薄膜傳感器上面的投入，其薄膜傳感器技術(shù)儲(chǔ)備很多，只是苦于就是蘋果還沒有突破進(jìn)去，蘋果的觸摸屏現(xiàn)在主流還是玻璃傳感器，其薄膜傳感器現(xiàn)在只有一家日本供應(yīng)商日本寫真，蘋果也想尋找第二供應(yīng)商。

　　宸鴻科技一直想突破薄膜傳感器，苦于沒錢沒技術(shù)，兩者一拍即可，2017年3月，歐菲光出資51%，宸鴻出資49%成立合資公司。從合資公司的控股比例，可以看出雙方實(shí)力地位的差距，歐菲光一躍成為宸鴻科技的第二大股東，同時(shí)名義上成為蘋果的供應(yīng)商。 歐菲光的任務(wù)，就是真正的徹底打進(jìn)蘋果的供應(yīng)鏈，同時(shí)搶奪日本寫真的薄膜傳感器市場份額。

　　日本寫真印刷在幾大觸摸屏廠中營收是最弱的，但是其技術(shù)實(shí)力是最強(qiáng)的2015年4月—2016年3月Nissha觸控面板部門營收619.12億日元(約合人民幣37.15億元)，比上一年減少11.9%。比起歐菲光，宸鴻，業(yè)成的超過100億人民幣的營收少了一個(gè)數(shù)量級(jí)，但是其目前獨(dú)霸蘋果薄膜觸控傳感器的100%的份額，歐菲光和宸鴻聯(lián)手以后，如果能突入到正在快速增長的蘋果薄膜傳感器市場，將是一件大好事。

　　在四強(qiáng)以外，還崛起了一家中國的山東合力泰顯示公司，根據(jù)其2016年財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入118.45億元，凈利潤8.74億元，分別同比增長139.14%和300.72%。 其中觸控顯示產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入82.2億元，同比增長69.41%。其觸控顯示收入增加這么快，是因?yàn)槠湓?015年2月收購了比亞迪電子部品件公司，該公司以比亞迪四部的顯示部門為主，2016年開始合并報(bào)表所致。

　　4： 手機(jī)玻璃

　　這個(gè)領(lǐng)域目前我國是絕對(duì)霸主，蘋果和三星的玻璃蓋板基本來自中國的伯恩光學(xué)和藍(lán)思科技兩大巨頭。

　　世界第一是中國的伯恩光學(xué)，這是家港資私人公司，主要工廠在惠州市惠陽縣，不過其簡直是中國最神秘的手機(jī)供應(yīng)鏈巨頭公司，至今連個(gè)官網(wǎng)都沒有，也一直沒有公布運(yùn)營數(shù)據(jù)， 2016年1月，其創(chuàng)始人楊建文接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說，伯恩光學(xué)2015年?duì)I業(yè)收入為300多億元，是全球最大的手機(jī)屏幕玻璃供應(yīng)商，全球市占額超過60%，預(yù)計(jì)2016年?duì)I業(yè)收入有望突破400億元。不過2016年?duì)I收真實(shí)數(shù)據(jù)如何，目前尚未披露，無從知曉。

　　事實(shí)上，有不少人是懷疑伯恩光學(xué)的營業(yè)收入是否真的有300多億的，畢竟從第三方掌握的進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看，其出貨量并沒有超過藍(lán)思科技太多，可以說不相上下。但是不管怎樣，這兩家是領(lǐng)頭羊是無疑的。

　　世界第二是藍(lán)思科技，2016年?duì)I業(yè)收入152.36億，下降11.56%，凈利潤12.04億，下降21.96% 隨著世界主流手機(jī)廠家最新手機(jī)型號(hào)都在向3D玻璃進(jìn)化，并且今年下半年在陸續(xù)推出玻璃后蓋的手機(jī)，藍(lán)思科技今年業(yè)績預(yù)計(jì)會(huì)大幅提升，2017年一季度營業(yè)收入41.08億，大幅上漲53.54%，凈利潤2.2億，上漲33.66%， 藍(lán)思科技目前是三星S8、華為榮耀Magic、VIVO Xplay6、小米6等產(chǎn)品3D玻璃的主要供應(yīng)商，公司的“3D曲面玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目”將在2017年實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)2700萬片，預(yù)計(jì)今年公司3D玻璃整體出貨將達(dá)到4000萬片以上。

　　目前藍(lán)思科技與伯恩光學(xué)占據(jù)3D曲面玻璃市場份額95%以上。 當(dāng)然，盡管3D玻璃在迅速增長，目前市面仍然以2.5D玻璃為主，以藍(lán)思玻璃為例，其今年2.5D玻璃的出貨預(yù)計(jì)為5.5—6億片，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過3D玻璃。 世界其他手機(jī)玻璃公司跟這兩家都不是一個(gè)級(jí)別的，排在第三和第四的分別是我國的歐菲光和合力泰，其出貨量不到伯恩和藍(lán)思任何一家的三分之一。

　　這兩家也是蘋果公司iphone手機(jī)玻璃的僅有供應(yīng)商，下一代iphone8本來還有鴻海旗下的正達(dá)，但是其由于良率比較低，基本判定出局，蘋果的訂單確定由伯恩和藍(lán)思兩家分食。 另外一個(gè)利好是伯恩和藍(lán)思大規(guī)模投資3D玻璃產(chǎn)線，對(duì)上游的玻璃精雕機(jī)，熱彎機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備的需求猛增，勁勝精密旗下的東莞創(chuàng)世紀(jì)的玻璃精雕機(jī)出貨有望進(jìn)一步提升。

　　預(yù)計(jì)玻璃生產(chǎn)設(shè)備將大幅帶動(dòng)勁勝精密的業(yè)績上升。 本文前面提到的勁勝精密，主要業(yè)務(wù)是金屬殼，CNC數(shù)控加工機(jī)床，塑料結(jié)構(gòu)件等，目前其新業(yè)務(wù)玻璃精雕機(jī)一季度出貨超過預(yù)期，其集團(tuán)2017年第一季度銷售收入實(shí)現(xiàn)16.32億元，增長33.04%，凈利潤1.48億元，增長4.2倍前幾年手機(jī)后蓋逐漸由塑料進(jìn)化到了金屬，現(xiàn)在從金屬發(fā)展到非金屬材料的趨勢非常明顯，目前業(yè)界有兩種演進(jìn)路線，一條是比較主流的玻璃后蓋+金屬中框，這表明市場對(duì)玻璃蓋板的需求在進(jìn)一步提高，除了第一梯隊(duì)的藍(lán)思科技和伯恩光學(xué)在繼續(xù)大舉投資以外，連聲學(xué)巨頭瑞聲科技2017年2月也投資128億開建3D玻璃生產(chǎn)基地。

　　另外一條是非主流的陶瓷材料后蓋路線，目前是小米mix以及后續(xù)的小米6陶瓷尊享版在用，其供應(yīng)商為潮州三環(huán)集團(tuán)，該公司在國內(nèi)目前沒有競爭對(duì)手，為押寶更多科技路線，藍(lán)思科技也投資5億元陶瓷面板生產(chǎn)基地：與華聯(lián)瓷業(yè)共同設(shè)立的藍(lán)思華聯(lián)子公司從事特種陶瓷新材料的研發(fā)、生產(chǎn)，擁有耐高溫、超耐磨、生物識(shí)別親和特性的陶瓷片可大量用于智能終端和電動(dòng)汽車。

　　另外還有一點(diǎn)，伯恩和藍(lán)思的上游產(chǎn)品是玻璃基板，目前還是采購美國康寧公司的玻璃基板為主，例如藍(lán)思95%的玻璃基板都采購自康寧，買過來之后再經(jīng)過精雕，熱彎，絲印，鍍膜等工序做成手機(jī)用的保護(hù)玻璃。 我在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈一文中曾經(jīng)提到，玻璃基板目前世界三強(qiáng)是美國康寧，日本旭硝子和電氣硝子，目前我國玻璃基本的龍頭企業(yè)東旭光電排在世界第四。如果東旭光電能夠也打入伯恩和藍(lán)思的供應(yīng)鏈，又將是一件喜事。

　　目前藍(lán)思科技和東旭光電兩家公司已經(jīng)在2016年6月簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，公告顯示“雙方將共同在包括高鋁蓋板玻璃、藍(lán)寶石玻璃、石墨烯基柔性顯示屏在內(nèi)的光電顯示材料的開發(fā)和應(yīng)用層面開展技術(shù)研發(fā)”。說明藍(lán)思玻璃在力圖擺脫對(duì)美國康寧公司大猩猩玻璃的依賴，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。 東旭光電:與藍(lán)思科技多領(lǐng)域全方位戰(zhàn)略合作_公告解讀_中證網(wǎng)東旭光電目前發(fā)展也很快，2017年第一季度營業(yè)收入21.7億，增長37.17%，凈利潤3.93億，增長12.95%。

　　本文寫了連接器，金屬殼，觸摸屏和玻璃蓋板四大類的龍頭企業(yè)主要競爭情況，其實(shí)在這些主要的玩家之外，還有大批的國產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)鏈廠家， 例如浙江星星科技公司，2016年?duì)I業(yè)收入49.94億，增長28.54%，凈利潤1.46億元，增長124.34%，其主營業(yè)務(wù)為觸摸屏，金屬結(jié)構(gòu)件，玻璃蓋板等，分下來每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都不大，但是公司總體還是能夠有50個(gè)億的規(guī)模。 例如蘇州東山精密公司，2016年?duì)I業(yè)收入84.03億人民幣，增長110.46%，凈利潤1.44億，增長354.73%. 其營業(yè)收入中金屬制品22.4億占26.67%，觸摸屏15.5億，占18.46%，F(xiàn)PC業(yè)務(wù)19.7億，占27.44% 也是每一樣業(yè)務(wù)金額都不高，但是公司總的營業(yè)收入?yún)s可以超過80億人民幣。

　　FPC---柔性印刷線路板

　　中國的東山精密公司是蘋果的FPC供應(yīng)商，F(xiàn)PC就是柔性印刷線路板，你在手機(jī)和筆記本電腦里面看到能夠彎曲的上面印有電路的塑料就是FPC，起到連接的作用。過去這個(gè)產(chǎn)品的技術(shù)和制造能力基本掌握在外資，合資，港臺(tái)資企業(yè)手里面，大陸企業(yè)很少掌握。目前東山精密已經(jīng)取得了突破。

　　為什么東山精密去年增長這么快? 其在2016年7月以6.1億美元收購了美國納斯達(dá)克上市公司MFLX 100%的股權(quán)，完成收購后，該公司從納斯達(dá)克退市。 MFLX公司成立于1984年，2004年在特拉華州重新成立并在納斯達(dá)克上市，是全球?qū)I(yè)柔性電路板和柔性電路組件最大的供應(yīng)商之一，2014年以6.3億美元的產(chǎn)值在全球PCB制造商中排名第27位，在專業(yè)FPC制造商中排名第5位。其管理總部位于美國，主要客戶包括蘋果和小米等。 東山精密通過收購一躍成為世界主要FPC供應(yīng)商之一。

　　天線等射頻產(chǎn)品

　　中國信維通信公司，2016年?duì)I業(yè)收入24.13億，增長85.62%，凈利潤5.32億元，增長140.32%。信維通信是蘋果的核心供應(yīng)商之一，產(chǎn)品打入了蘋果全系列產(chǎn)品，天線等產(chǎn)品的射頻業(yè)務(wù)是信維通信業(yè)務(wù)的核心。 信維通信的射頻產(chǎn)品不僅可以用在手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域，而且可以用于工業(yè)，軍事，汽車等領(lǐng)域，信維通信目前處于業(yè)績猛烈上升時(shí)期，不出意外，未來幾年，信維通信會(huì)實(shí)現(xiàn)營收翻倍。 實(shí)際上，東山精密也做天線，而且成功打入了華為的天線供應(yīng)鏈

　　PCB板

　　目前國內(nèi)兩大PCB制造商，都是蘋果的供應(yīng)商。 做PCB電路板的依頓電子，2016年?duì)I業(yè)收入29.34億元，增長0.19%，凈利潤5.88億元，增長25.82% 超聲電子2016年?duì)I收23.33億，下降2.91%，凈利潤1.87億，增長104.61% 這兩家都是蘋果的PCB板供應(yīng)商。 為提升電池的空間，Iphone8很可能使用類載板SLP取代傳統(tǒng)HDI PCB，超聲電子目前國內(nèi)上市公司唯一一家可以做SLP的供應(yīng)商，所以基本確定超聲電子會(huì)是蘋果類載板PCB供應(yīng)商。

　　電子絕緣，緩沖和屏蔽材料：

　　蘇州安潔科技也是蘋果的供應(yīng)商，2016年?duì)I收18.28億元，下降2.79%，凈利潤3.87億元，增長26.04% 這些東西技術(shù)門檻不高，例如安潔提供的是雙面膠，絕緣片，緩沖墊片等，用于手機(jī)內(nèi)部的隔離和連接作用。

　　安潔自身也意識(shí)到這個(gè)問題，開始向手機(jī)里面的小金屬件進(jìn)軍，2017年2月份，安潔科技收購?fù)┚堋Ｍ┚苤鳡I小金屬件,主要有手機(jī)攝像頭裝飾圈、側(cè)面按鍵、指紋識(shí)別金屬支架及卡托等，是OPPO、vivo和華為小金屬件的主力供應(yīng)商。 安潔科技通過收購快速導(dǎo)入OPPO、vivo及華為等國內(nèi)手機(jī)客戶。 目前手機(jī)中的小精密結(jié)構(gòu)件也向金屬化方向發(fā)展，目前智能手機(jī)中小金屬件的單機(jī)價(jià)值量約20-35元。

　　材料領(lǐng)域，其他還有東莞先鋒材料也是蘋果供應(yīng)商，不過沒有查到數(shù)據(jù)我們總結(jié)下連接器，玻璃蓋板，觸摸屏，金屬殼這四個(gè)部件， 其中玻璃蓋板中國公司在世界上已經(jīng)取得了壓倒性優(yōu)勢，超過全世界其他國家總和。觸摸屏和金屬殼都是主要和臺(tái)灣企業(yè)競爭，其他國家份額不大，并且呈現(xiàn)大陸企業(yè)增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于臺(tái)灣企業(yè)的趨勢。 連接器則是群雄逐鹿，發(fā)達(dá)國家占據(jù)優(yōu)勢地位，但我國企業(yè)發(fā)展較快。

　　我們從中可以看出幾個(gè)規(guī)律呢

　　1：上面四個(gè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)誕生了伯恩光學(xué)，藍(lán)思玻璃，比亞迪，合力泰，勝利精密，歐菲光，立訊精密7家超過100億的大型公司，除開大部分業(yè)務(wù)收入來自渠道的勝利精密，那么就是六家

　　而且未來幾年還會(huì)有東山精密，勁勝精密，長盈精密，中航光電，星星科技，得潤電子甚至信維通信等公司陸續(xù)跨過100億人民幣的門檻。光是精密結(jié)構(gòu)件一項(xiàng)就會(huì)誕生十幾家大型公司。 2：只有中國的品牌崛起了，中國的零部件產(chǎn)業(yè)鏈才會(huì)大發(fā)展

　　本文提到了十來家中國企業(yè)，都保持了高速的增長， 除了伯恩光學(xué)，藍(lán)思玻璃等少數(shù)能給蘋果供貨的公司外，絕大多數(shù)公司的客戶都是中國品牌客戶，包括華為，oppo，vivo，小米等，像歐菲光的觸控顯示，90%的收入來自蘋果以外的品牌，可以看出華米OV四家的崛起對(duì)上游國產(chǎn)零部件產(chǎn)業(yè)鏈的巨大帶動(dòng)作用。

　　2016年1-12月，蘋果在中國的營收大幅下滑了145億美元，這145億美元去哪里了，同時(shí)期三星的份額也在下滑，很明顯是轉(zhuǎn)移到了華為，OPPO，VIVO等中國企業(yè)的手中，而華為，OPPO,VIVO等又把這些營收轉(zhuǎn)移到了自己的中國零部件供應(yīng)商手中。 零部件產(chǎn)業(yè)鏈誰受到了損失?蘋果的日本和臺(tái)灣供應(yīng)商受損最大。

　　反之，如果沒有這幾年華米OV的崛起，那么這些中國零部件企業(yè)的業(yè)績絕不會(huì)如此靚麗， 反之我們看下本文中的臺(tái)灣企業(yè)，例如做金屬殼的可成科技，觸控顯示的TPK，業(yè)成控股，營收高度依賴蘋果，蘋果的業(yè)績下滑，無怪乎這些公司的業(yè)務(wù)也都出現(xiàn)下滑。 3：中國的零部件產(chǎn)業(yè)崛起了，還會(huì)帶動(dòng)更上游的生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)大發(fā)展

　　典型的例子是，國內(nèi)金屬殼公司迅速發(fā)展，開始紛紛從購買日系CNC金屬加工設(shè)備轉(zhuǎn)向以勁勝精密為首的國產(chǎn)CNC設(shè)備廠家購買; 藍(lán)思，伯恩，歐菲光等生產(chǎn)玻璃蓋板的企業(yè)也在逐漸開始購買勁勝精密的國產(chǎn)玻璃精雕機(jī)，熱彎機(jī)等。 長盈精密開始自己做機(jī)器人，在內(nèi)銷1000多臺(tái)的同時(shí)開始對(duì)外出售4：東亞風(fēng)云

　　蘋果和三星對(duì)中國產(chǎn)業(yè)界來說，是一個(gè)亦敵亦友的身份， 蘋果毫無疑問是中國手機(jī)品牌最強(qiáng)大的競爭對(duì)手，也是創(chuàng)新引領(lǐng)者，是舵手，是燈塔，指引發(fā)展方向，中國手機(jī)的迅速進(jìn)步，要感謝蘋果樹立了標(biāo)桿，沒有人在前面指路，路總是不好走。尤其是OV兩家你懂的。 三星從去年開始在內(nèi)存上面狂漲價(jià)，從中國企業(yè)身上賺走了以10億美元為單位的利潤，不僅彌補(bǔ)了其手機(jī)銷量下滑的損失還大賺有余，從這點(diǎn)看，三星太壞了。 但與此同時(shí)三星也大量從中國企業(yè)采購了不少零部件，比如金屬手機(jī)殼，蘋果主要從臺(tái)灣買，而三星從中國買，例如比亞迪就大量給三星S系列手機(jī)供貨。

　　三星至少是三家中國大公司的主要客戶

　　1)比亞迪電子2016年銷售收入367.3億，其最大客戶就是三星，當(dāng)然華為在比亞迪電子的業(yè)務(wù)增長也很快。 三星和華為是比亞迪電子最大的兩家客戶。 2)展訊是三星除了自家芯片以外的最大的芯片供應(yīng)商，多年來聯(lián)發(fā)科一直想打入三星供應(yīng)鏈而不得。 3)三星竟然一直是京東方最大的客戶，京東方2016年?duì)I收高達(dá)689億人民幣，歷史上首次營收超過了日本最大的顯示面板企業(yè)JDI，實(shí)現(xiàn)了中日龍頭顯示面板企業(yè)的首次逆轉(zhuǎn)。

　　這背后，就是三星多年來一直是京東方的最大客戶， 三星不僅在手機(jī)里面大量采購京東方的屏幕，例如2014年和2015年，京東方手機(jī)屏幕出貨量的一半出貨給了三星。原因?yàn)槿秋@示在逐步切換為AMOLED屏幕生產(chǎn)，液晶屏產(chǎn)線逐漸退出。 而且在大尺寸電視方面，例如2017年CES三星展出的110英寸高清屏電池，也是用的京東方的屏。

　　在京東方2016年年報(bào)里面，第一大客戶占比為17.6%,購買了121.3億人民幣的京東方屏幕，這家公司就是三星。相比之下，京東方第二大客戶占比僅僅為6.3%。 當(dāng)然京東方也要小心，畢竟三星總體來說，還是個(gè)唯利是圖的家伙，先大量購買你的東西，再突然撤單打壓競爭對(duì)手的招數(shù)，在歷史上就曾經(jīng)用過。

　　實(shí)際上，千萬不要看到這里，覺得似乎三星還不錯(cuò)?

　　總體看的話，2016年我國對(duì)韓國貿(mào)易逆差接近400億美元，韓國人真的從我們這里賺了不少錢。韓國人要明白中國對(duì)他們的重要性，也要明白為什么中國能容忍巨額逆差。韓國的產(chǎn)品其實(shí)可替代性是很高的。 海峽對(duì)岸的臺(tái)灣，和日本一樣，彎彎的電子品牌潰退的比較厲害，現(xiàn)在是靠電子零部件企業(yè)撐起一片天，在蘋果供應(yīng)鏈，還有眾多的臺(tái)灣優(yōu)秀企業(yè)，但是和日本比，臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)水平顯然還差一個(gè)等級(jí)，如果蘋果的供應(yīng)商份額被中國大陸同行逐漸侵蝕，臺(tái)灣企業(yè)的前景是不太妙的。 當(dāng)然，臺(tái)灣在半導(dǎo)體方面還是很有技術(shù)壁壘，以臺(tái)積電為首，其IC設(shè)計(jì)也有相當(dāng)實(shí)力，我們要需要慢慢挖墻腳。

　　以前我們犯的錯(cuò)，就是一昧的對(duì)臺(tái)讓利，事實(shí)的殘酷就是這樣，你越讓利他越富有，反而越看不起你，反而你想盡辦法把他搞窮，更有利于提高我陸的形象。 中國大陸的零部件企業(yè)，有的最大客戶是三星，有的最大客戶是蘋果，有的最大客戶是華為等中國公司，唯獨(dú)沒有有規(guī)模的公司最大客戶是日企的，可見日本企業(yè)相對(duì)比較封閉，也可以看出日本消費(fèi)品牌的衰敗。 從本文可以看出，在結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，日系已經(jīng)退出了玻璃蓋板，金屬殼，觸控顯示的主要玩家行列， 在連接件，F(xiàn)PC,PCB印刷線路板，手機(jī)天線等領(lǐng)域也在面臨中國公司的競爭。

　　總體來說，由于日本本土的品牌不斷潰退，三星和中國品牌相對(duì)更愛用本國產(chǎn)部件，蘋果現(xiàn)在是日系的絕對(duì)大腿。 簡單的說就是一個(gè)道理：華為，小米，OPPO,VIVO等中國公司的市場份額越高，日本電子零部件產(chǎn)業(yè)的份額和利潤就越低。中國品牌里面也有不少日本零部件，但是比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上蘋果買日本零部件高，而且中國品牌無一例外，都在搞零部件國產(chǎn)化替代，這是客觀規(guī)律。當(dāng)然，日系的技術(shù)實(shí)力注定這個(gè)競爭周期會(huì)比較長，不可能短時(shí)間內(nèi)就完全被替代。但是我們要看到，中國零部件產(chǎn)業(yè)鏈上各家龍頭企業(yè)都在以20%，30%甚至50%的速度增長，而日系企業(yè)總體多年來營收和利潤變化不大，雙方力量對(duì)比是在不斷變化的。我們要有這個(gè)戰(zhàn)略耐性，終端份額和利潤都超過他們了，我們在結(jié)構(gòu)件等零部件上也一定能一步步的實(shí)現(xiàn)超越。