蘋果掃貨 DRAM本季已漲10% 下季料將續(xù)漲5%

　　由于蘋果包下了三星、SK海力士、美光等三大廠第四季行動(dòng)式DRAM產(chǎn)能，在產(chǎn)能排擠效應(yīng)發(fā)酵下，標(biāo)準(zhǔn)型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續(xù)缺貨，第四季合約價(jià)順利再漲6～10%，業(yè)界對(duì)明年第一季淡季續(xù)漲5%已有高度共識(shí)，法人點(diǎn)名南亞科、華邦電、威剛將受惠最大。

　　南亞科受惠于DRAM合約價(jià)順利調(diào)漲，加上20納米制程新產(chǎn)能全面開(kāi)出，6日公告10月合并營(yíng)收月增9.2%達(dá)新臺(tái)幣50.72億元，創(chuàng)下單月?tīng)I(yíng)收歷史新高，與去年同期相較亦大增32.7%。華邦電及威剛尚未公告10月?tīng)I(yíng)收，但法人樂(lè)觀預(yù)估華邦電營(yíng)收將介于新臺(tái)幣43～45億元間維持高檔，改寫近17年來(lái)的單月?tīng)I(yíng)收新高，威剛10月合并營(yíng)收應(yīng)可沖上新臺(tái)幣30億元大關(guān)，并改寫4年來(lái)新高紀(jì)錄。

　　由于蘋果第四季進(jìn)入新款iPhone出貨旺季，其中iPhoneX全球大賣且超乎預(yù)期，蘋果已通知供應(yīng)商將擴(kuò)大采購(gòu)存儲(chǔ)器，三大DRAM廠的行動(dòng)式DRAM產(chǎn)能已被包下，無(wú)多余產(chǎn)能可供應(yīng)給其它手機(jī)廠，導(dǎo)致行動(dòng)式DRAM第四季合約價(jià)大漲10～15%幅度。

　　在產(chǎn)能排擠效應(yīng)發(fā)酵下，標(biāo)準(zhǔn)型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續(xù)缺貨，現(xiàn)貨價(jià)已連漲6周，創(chuàng)下今年以來(lái)現(xiàn)貨價(jià)最長(zhǎng)漲勢(shì)，缺貨最嚴(yán)重的4GbDDR4顆?，F(xiàn)貨價(jià)更已一舉漲破5美元大關(guān)再創(chuàng)歷史新天價(jià)。

　　在現(xiàn)貨價(jià)持續(xù)上漲下，第四季合約價(jià)順利調(diào)漲6～10%，由于現(xiàn)貨價(jià)及合約價(jià)之間溢價(jià)差高達(dá)3成，業(yè)界因此認(rèn)為明年第一季就算是存儲(chǔ)器淡季，價(jià)格仍可望續(xù)漲5%。

　　雖然近期市場(chǎng)傳出三星可能擴(kuò)大DRAM產(chǎn)能消息，但三星日前法說(shuō)會(huì)中已明確表達(dá)并無(wú)此事。三星表示，2018年資本支出雖大舉提升至46.2萬(wàn)億韓元(約折合411.5億美元)，半導(dǎo)體資本支出僅占64%，平澤廠(Pyeongtaek)新擴(kuò)產(chǎn)能主要是因應(yīng)強(qiáng)勁的3DNAND需求，以及聚焦在10納米晶圓代工產(chǎn)能，明年DRAM位元成長(zhǎng)率將與市場(chǎng)平均位元成長(zhǎng)率相當(dāng)。由此來(lái)看，三星仍沒(méi)有大擴(kuò)DRAM產(chǎn)能計(jì)劃，也讓其它DRAM廠大大松了一口氣。

　　事實(shí)上，存儲(chǔ)器業(yè)界對(duì)2018年DRAM市場(chǎng)仍維持吃緊市況看法，龍頭大廠三星已在10月底通知渠道商，第一季將再度調(diào)漲DRAM價(jià)格，行動(dòng)式DRAM因需求強(qiáng)勁，價(jià)格漲幅將超過(guò)5%。業(yè)界認(rèn)為，三星在傳統(tǒng)淡季敢調(diào)漲價(jià)格，顯示對(duì)2018年DRAM市場(chǎng)維持樂(lè)觀看法，也說(shuō)明三星在擴(kuò)產(chǎn)態(tài)度上十分節(jié)制，不會(huì)放棄拉升DRAM獲利以推升集團(tuán)獲利表現(xiàn)的策略，這有助于破除近期市場(chǎng)擔(dān)心三星可能會(huì)擴(kuò)產(chǎn)打亂DRAM產(chǎn)業(yè)秩序的疑慮。