5G應(yīng)用加速，警惕技術(shù)泡沫催生“偽需求”項(xiàng)目

過去一年，有關(guān)5G的話題經(jīng)常時(shí)不時(shí)沖上微博熱搜，尤其在中央大力推動(dòng)5G新基建發(fā)展、美國進(jìn)一步升級對5G領(lǐng)頭羊華為斷供措施的背景下，5G似乎已經(jīng)不再是一種簡單的移動(dòng)通信技術(shù)。相關(guān)領(lǐng)域投資專家認(rèn)為，5G分為上游、中游和下游。其中，中游基站運(yùn)營商格局已定，上游的芯片器件存在較多機(jī)會(huì)，下游行業(yè)應(yīng)用機(jī)會(huì)超乎想象。不過，目前雖然5G仍未完全落地，但投融資市場已經(jīng)出現(xiàn)了一片紅海，項(xiàng)目估值較高，甚至出現(xiàn)了一些“偽需求”的項(xiàng)目。

5G中游格局已定 下游應(yīng)用端機(jī)會(huì)超乎想象

5G對運(yùn)營商來講，速度快、流量大，大項(xiàng)目投資，確實(shí)是盛宴，消費(fèi)者也非常期待。另外，設(shè)備供應(yīng)商也有大項(xiàng)目落地，但這些行業(yè)格局主要是從3G、4G延伸而來，已經(jīng)比較穩(wěn)定。

海松資本創(chuàng)始人、CEO、管理合伙人陳立光表示，目前5G對于投資機(jī)構(gòu)來說是一種挑戰(zhàn)，但是從更廣義來看，因?yàn)?G帶來了一系列新的變革，例如某些地方需要用到AI技術(shù)和加速技術(shù)，因此在這個(gè)領(lǐng)域可以進(jìn)行布局。同時(shí)，隨著5G的應(yīng)用，帶來了AIoT、智慧城市、智能駕駛等一些更深層次的應(yīng)用?，F(xiàn)階段可以對智能汽車、智能網(wǎng)聯(lián)等，圍繞這些產(chǎn)業(yè)跟5G相關(guān)的技術(shù)應(yīng)用來做一些工作。

目前，我們看到不是狹義的5G，而是泛5G，這樣，想象空間就很大。

警惕5G技術(shù)泡沫 投資機(jī)構(gòu)要練就“火眼金睛

5G機(jī)會(huì)可以分為上游和下游。李文飚認(rèn)為，上游主要圍繞核心的零部件、芯片集中布局，也就是一種進(jìn)口替代，不一定完全跟5G有關(guān)，但5G肯定是最大的推動(dòng)力。這其中包括電源、傳感器、光學(xué)器件、手機(jī)相關(guān)等。另外，5G產(chǎn)生相關(guān)的新功能和產(chǎn)品，如手機(jī)TOF、AI應(yīng)用、光學(xué)零部件也可以做相關(guān)布局。下游包含多個(gè)維度、各個(gè)垂直行業(yè)，包括AI、自動(dòng)駕駛、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，再下游就是應(yīng)用，例如直播帶貨等，這是上下游的創(chuàng)投和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的機(jī)會(huì)。

李文魁說，針對5G，除了在網(wǎng)絡(luò)側(cè)上游的細(xì)分機(jī)會(huì)外，還可以看到一些終端側(cè)的機(jī)會(huì)。終端方面，中國在世界的地位是非常突出的，在這種情況下創(chuàng)新也會(huì)為器件芯片帶來很好的“土壤”。熊偉銘表示，因?yàn)榈俣瓤?、量大、供?yīng)鏈好，目前與5G和AI相關(guān)的內(nèi)容，中國慢慢開始有領(lǐng)先的可能性了，因此這可能是一個(gè)機(jī)會(huì)。另外，如果5G能夠解決車路協(xié)同的問題，安全性大大提升，就會(huì)有更多的機(jī)會(huì)和未來。

5G上游投資需要專業(yè)度與產(chǎn)業(yè)化結(jié)合，下游就需要想象力了。李文飚說，未來5G可能就像人工智能一樣無所不在，滲透到每個(gè)領(lǐng)域，例如無人駕駛，最近就可以看到美團(tuán)送菜的自動(dòng)駕駛車。5G的出現(xiàn)，肯定會(huì)推進(jìn)車路協(xié)同，這樣無人駕駛也將慢慢成為現(xiàn)實(shí)。當(dāng)然，5G可能是更廣義的，相關(guān)技術(shù)投資會(huì)有巨大空間。

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