爭搶英偉達，還要多久？

英偉達已經(jīng)成為「現(xiàn)象級」公司，火爆程度無出其右者，影響力遍及電子半導體產(chǎn)業(yè)的各個角落，相關產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都在向英偉達靠攏。

之所以如此，最主要的原因自然是英偉達的營收和產(chǎn)品表現(xiàn)。

截至 4 月 30 日，英偉達 2024 財年第一季度營收 71.9 億美元，優(yōu)于市場預期的 65.2 億美元，毛利率達到 66.8%。其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務營收達 42.8 億美元，同比增長 14%，優(yōu)于市場預期，車用芯片和相關軟件部門營收同比暴增 114%，但與數(shù)據(jù)中心業(yè)務相比規(guī)模仍小，不到 3 億美元，PC、游戲業(yè)務表現(xiàn)不理想，營收同比下滑近 40%。

英偉達預估本季度營收將達到 110 億美元，比分析師預期的 71.5 億美元高出 50%，如此樂觀的銷售展望，證明該公司從 AI 熱潮獲得的收益，比市場想象的更多。

最近，英偉達在股市的表現(xiàn)比其營收更加亮眼，今年以來，市值已翻倍。

當?shù)貢r間 5 月 30 日，美股收盤，英偉達上漲 4.3%，市值達到 1.02 萬億美元，加入了 Alphabet、亞馬遜、蘋果和微軟組成的萬億美元市值 IT 企業(yè)陣營。目前，雖然英偉達營收遠低于芯片業(yè)龍頭英特爾，但其市值已是后者的 8 倍多。

極佳的營收和股市表現(xiàn)，源于其主打 GPU 芯片銷售的火爆。

英偉達的 A100 和 H100 已成為搶手貨，特別是新款 H100，價格飆升，最近，H100 的售價在多個美國網(wǎng)店超過了 4 萬美元，電商平臺 eBay 上至少有 6 家店鋪在銷售 H100，英偉達的高端 GPU 是面向 B 端（企業(yè)）的，一般不會出現(xiàn)在大眾零售市場，而 A100 和 H100 在電商平臺上被熱炒，說明其市場熱度及稀缺性。

很多企業(yè)和開發(fā)人員都在使用 H100 芯片構建大語言模型（LLM）開發(fā)平臺，進行 AI 訓練，特別是像 GPT 這樣的大模型，一個系統(tǒng)通常需要數(shù)百個高端 AI 芯片協(xié)同工作，例如，為了打造 ChatGPT，微軟斥資數(shù)億美元購買了數(shù)萬個 A100 芯片。

不止買芯片，英偉達還推出了新服務，允許一些企業(yè)以每月 37000 美元的價格租用其搭載了 A100 的超級計算機 DGX。該項服務進一步拓展了英偉達的營收。

總之，在目前這個 AI 發(fā)展階段，英偉達的 GPU 是最好的選擇，作為稀缺品，即使再提高價格，眾多企業(yè)也要為其買單。

英偉達的吸引力

AI 和智能駕駛的火爆，使英偉達成為了眾多企業(yè)尋求合作的目標。

在汽車芯片領域。

最近，聯(lián)發(fā)科手機芯片業(yè)績不佳，促使該公司拓展更多業(yè)務領域，汽車芯片是重中之重。5 月 29 日，英偉達和聯(lián)發(fā)科宣布，雙方將合作，最早可在 2025 年推出智能座艙解決方案。

作為智能座艙主芯片市場的龍頭，高通還在不斷加碼智能駕駛芯片業(yè)務，欲以艙駕一體搶占更多的智能汽車市場份額。作為高通的主要競爭對手，英偉達和聯(lián)發(fā)科想通過聯(lián)手合作，加強競爭力，與高通爭奪市場。

據(jù)悉，聯(lián)發(fā)科將開發(fā)集成英偉達 GPU Chiplet 的汽車 SoC，搭載 NVIDIA AI 和圖形計算 IP。同時，聯(lián)發(fā)科的智能座艙解決方案將運行 NVIDIA DRIVE OS、DRIVE IX、CUDA 和 TensorRT 軟件技術，提供圖形計算、人工智能、功能安全和信息安全等智能座艙功能。

在晶圓代工領域，英特爾在覬覦英偉達的代工訂單。

5 月 30 日，黃仁勛表示，英偉達尋求供應鏈多元性，目前，高端 GPU 芯片晶圓代工除臺積電外，也將與三星、英特爾合作。

業(yè)內人士分析，黃仁勛拋出與其它晶圓代工廠合作的消息，是為了與臺積電議價。而對于英特爾來說，非常希望為英偉達代工生產(chǎn)芯片，即便不是最高端的也可以。

黃仁勛表示，最近收到了基于英特爾下一代制程節(jié)點的測試芯片，測試結果良好。

今年一月份，英特爾宣布，已經(jīng)簽署了基于其 Intel 3 制程節(jié)點的芯片訂單，英特爾首席執(zhí)行官 Pat Gelsinger 表示：「我很高興能夠將領先的云、邊緣和數(shù)據(jù)中心解決方案提供商作為 Intel 3 的優(yōu)先客戶」。英特爾未透露客戶的名稱，顯然，英偉達非常符合英特爾新客戶的描述。

Intel 3 制程計劃在 2023 下半年量產(chǎn)，此外，英特爾還有 20A 制程，該節(jié)點有望在 2024 年初投入生產(chǎn)，這為英偉達提供了更多選擇。

英偉達的單個 DGX 系統(tǒng)（具有 8 個 GPU 的服務器）包含來自眾多供應商的 35000 多個組件，目前，生成式 AI 浪潮對 GPU 的需求激增，英偉達的中高端 GPU 芯片供不應求，因此，該公司也在努力增加所有這些組件的供應渠道，芯片晶圓代工自然包括在內，這是英特爾的機會。

不止在芯片產(chǎn)業(yè)鏈中上游，下游的系統(tǒng)廠商對英偉達也是趨之若鶩。

最近，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、和碩、廣達和緯創(chuàng)等都在爭相使用英偉達的 Omniverse、Isaac Sim 和 Metropolis 構建虛擬工廠、機器人仿真技術和自動化檢測設施。

特別是廣達，對于代工生產(chǎn)英偉達最新推出的超級計算機系統(tǒng) DGX GH200 非常用心，成為了首家生產(chǎn)該系統(tǒng)的中國臺灣系統(tǒng)集成商，將于今年年底出貨。

DGX 系統(tǒng)由 256 個 GH200 Grace Hopper 芯片組成，GH200 整合了英偉達最先進的加速運算和網(wǎng)絡技術，它把 Grace CPU 與 H100 Tensor 核心 GPU 集合在一個模塊內。

英偉達還推出了用于打造加速服務器的模塊化參考架構 NVIDIA MGX，系統(tǒng)制造商可使用 MGX 架構，根據(jù)各自的成本考量開發(fā)百種以上的服務器。廣達集團將率先在今年 8 月推出采用 MGX 設計的機型。

據(jù)悉，華碩、華擎旗下永擎電子、技嘉、和碩也將使用 MGX 來打造下一代加速運算電腦。

不止企業(yè)，中國臺灣地區(qū)政府也在積極拉攏英偉達，為其本地相關技術發(fā)展和人才培養(yǎng)做貢獻。為了幫助英偉達在臺灣地區(qū)建設總投資為新臺幣 243 億元（約合人民幣 56.26 億元）的人工智能創(chuàng)新研發(fā)中心，臺灣地區(qū)政府將提供新臺幣 67 億元（約合人民幣 15.52 億元）的補貼。預計該項目將新聘 1000 名員工，也會與臺灣島內大學合作培育人才。

英偉達還將建設計算平臺以供臺灣地區(qū) AI 研發(fā)中心使用，并開放部分算力給臺灣島內的學研機構、合作伙伴或創(chuàng)業(yè)公司研發(fā)使用。

英偉達熱會持續(xù)多久？

綜上可見，英偉達憑借其 GPU 的先天優(yōu)勢，在 AI 領域如魚得水，受到產(chǎn)業(yè)鏈眾多廠商的追捧。在這股 AI 發(fā)展浪潮之中，英偉達 GPU 在 AI 訓練方面的優(yōu)勢會持續(xù)一段時間，這個時間的長度，則由 AI 訓練和推理技術和芯片性能的發(fā)展決定。

目前來看，英偉達主導的 AI 訓練市場只占全部 AI 芯片需求的 20% 左右，相對而言，AI 推理芯片有更大的市場空間，目前，沒有任何一家企業(yè)（包括英偉達和英特爾）能夠通吃該市場。這個 AI 推理市場不僅很大，而且相當分散，除了現(xiàn)在主流的云計算和數(shù)據(jù)中心，邊緣側的 AI 推理需求也很多，潛在市場巨大。更重要的是，在邊緣側，AI 推理對相關芯片性能的要求不像數(shù)據(jù)中心那么高，這就給其它眾多芯片企業(yè)（包括手機芯片廠商）提供了發(fā)展機會，如果市場發(fā)展起來，英偉達的市場熱度將會被多家廠商稀釋。

如前文所述，英偉達憑借當下的技術優(yōu)勢，可以把相關芯片和系統(tǒng)的售價定得很高，該公司需要抓緊當下風口賺錢，因為未來競爭會逐漸激烈起來。

近些年，包括亞馬遜、谷歌和微軟在內的互聯(lián)網(wǎng)和系統(tǒng)大廠一直在開發(fā)適合自家應用的 AI 專用芯片。

谷歌開發(fā)了張量處理器（TPU），亞馬遜有為開發(fā)或訓練 AI 模型而設計的 Trainium，以及 AI 推理芯片 Inferentia。這兩家的芯片應用涉及亞馬遜的 Alexa 語音助手、谷歌搜索和 YouTube 等。

微軟也在開發(fā)自家的 AI 芯片，據(jù)悉，該公司計劃最早于 2024 年推出代號為 Athena 的芯片，用于內部 AI 開發(fā)。據(jù)知情人士透露，微軟內部正在討論是否向 Azure 云計算服務的客戶提供 Athena 芯片。

亞馬遜、谷歌、微軟和其它大廠自研 AI 芯片，一個很重要的目的就是擺脫對英偉達的依賴，降低芯片成本的同時，提升運營效率。

從 AI 芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況來看，當下的 GPU 依然是過渡期產(chǎn)品，它是在早些年，系統(tǒng)廠商多用 FPGA 進行 AI 系統(tǒng)開發(fā)之后，發(fā)展演進的結果，但隨著 AI 智能化水平的進一步提高，以及對算力、功耗和成本要求的提升，AI 芯片的主流形態(tài)還會演進，目前來看，AI 專用 ASIC 是發(fā)展方向。

以最為火爆的 AI 大模型 ChatGPT 為例，用英偉達 GPU 訓練 ChatGPT 是當下的首選，但如果有 AI 專用 ASIC 的話，執(zhí)行這些任務的速度會更快，且功耗更低。

目前，包括系統(tǒng)大廠，初創(chuàng)公司在內的眾多企業(yè)，以及各大知名科研機構都在研究 AI 專用 ASIC，但相關技術瓶頸還難以突破，主要表現(xiàn)在性能和功耗之間的權衡，這些對設計方法、開發(fā)工具，以及芯片制程工藝提出了更高的要求，相關難題等待產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)去攻克。

可以說，AI 專用 ASIC 難關攻克之日，就是英偉達熱退潮之時。