亞洲供應(yīng)鏈250強：中國的增長依賴于汽車行業(yè)的表現(xiàn)

DIGITIMES Asia 公布了「2023 ASC 250 排行榜」。在后疫情時代、烏克蘭問題和全球通貨膨脹的影響下，排名前十的公司中有一半以上的收入增速出現(xiàn)下滑。值得注意的是，半導(dǎo)體晶圓代工冠軍臺積電以 33.4% 的驚人營收增速領(lǐng)跑。然而，在前 20 名企業(yè)中，寧德時代一枝獨秀，增長率高達 138%。

來源：DIGITIMES

DIGITIMES Asia 發(fā)布的 ASC250 是 2022 年發(fā)布的 ASC 100 排名的延續(xù)，旨在更深入地研究供應(yīng)鏈動態(tài)，擴大了范圍，展示了 250 家精英公司。這種擴大的排名和全面的統(tǒng)計分析不僅涵蓋傳統(tǒng)汽車巨頭，還密切關(guān)注新興行業(yè)的變化。目標是提供對供應(yīng)鏈格局的更全面的概述。

ASC 250 調(diào)查涵蓋了來自不同國家和地區(qū)的約 5,000 家企業(yè)：中國大陸、中國臺灣、日本、韓國、泰國、印度尼西亞、馬來西亞、印度等。其主要關(guān)注點是亞洲主要經(jīng)濟體的技術(shù)和汽車供應(yīng)鏈，根據(jù)收入和凈利潤等財務(wù)指標對其進行評估和排名。該研究涵蓋九個關(guān)鍵領(lǐng)域：消費電子、汽車制造、汽車零部件和設(shè)備、科技產(chǎn)品和設(shè)備、半導(dǎo)體、電子元件、電氣元件、機械和太陽能。

250 家領(lǐng)先企業(yè)明顯集中在東亞地區(qū)。其中，中國大陸 107 家（42.8%）、中國臺灣 37 家（14.8%）、日本 74 家（29.6%）、韓國 20 家（8%）。相比之下，來自東南亞和南亞的企業(yè)僅有 12 家進入 ASC 250 強名單。

負責(zé)此次調(diào)查的 DIGITIMES 副總裁 Eric Huang 強調(diào)，在過去三年中，排名經(jīng)歷了最大幅度的數(shù)字變化，主要是在中國和日本之間，這兩個國家分別占據(jù)了世界第二和第三大經(jīng)濟體的位置。今年的數(shù)據(jù)生動地說明了這些國家之間影響力的潮起潮落，其中最顯著的差異出現(xiàn)在更廣泛的汽車行業(yè)和與電動汽車電池相關(guān)的零部件領(lǐng)域。

中國的上升勢頭取決于這一趨勢，而日本的活力則要么停滯不前，要么倒退。2022 年，其整體收入同比下降 3.9%，成為東亞唯一出現(xiàn)銷售負增長的國家。日本企業(yè)上榜比例也跌破 30% 大關(guān)。這可以歸因于半導(dǎo)體元件的短缺、有競爭力的電動汽車的推出較晚以及消費電子產(chǎn)品的需求飽和。

「在去年宏觀經(jīng)濟多種不利因素的背景下，只有不到三分之一的企業(yè)實現(xiàn)了兩位數(shù)的收入增長率。在這種情況下，中國的增長取決于太陽能和電動汽車相關(guān)行業(yè)的持續(xù)高增長。中國有效發(fā)揮國內(nèi)市場潛力，推動產(chǎn)業(yè)進步，超越歐美、日本等國家和地區(qū)。」

電動汽車和代工廠是亞洲增長的兩個主要支柱。過去兩年，疫情刺激了電子科技產(chǎn)品的銷售，導(dǎo)致半導(dǎo)體制造產(chǎn)能短缺。然而，隨著疫情即將結(jié)束，消費電子設(shè)備的需求隨著飽和度的接近而放緩。此外，發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟減速導(dǎo)致合同制造產(chǎn)能利用率缺乏實質(zhì)性增長動力。

相反，電動汽車行業(yè)保持強勁。展望 2025 年全球電動汽車市場的演變，DIGITIMES Research 預(yù)計全球電動汽車銷量將達到 2714 萬輛，滲透率將超過 30%。2021 年至 2025 年電動汽車市場的復(fù)合年增長率（CAGR）預(yù)計將達到 42.5%。

向電動汽車的轉(zhuǎn)型為中國帶來了跨越式發(fā)展的機會，到 2022 年，電動汽車和電池供應(yīng)行業(yè)的收入增長將超過 20%，超過東亞國家。然而，在經(jīng)歷了爆炸性擴張階段之后，電動汽車銷量在第一季度出現(xiàn)降溫。今年上半年，電池供應(yīng)過剩，甚至出現(xiàn)產(chǎn)線停工、裁員的情況。盡管如此，中國政府最近宣布將新能源汽車稅收減免政策延長至 2027 年。業(yè)內(nèi)人士對利好政策措施持樂觀態(tài)度，這些政策措施可以持續(xù)提振因 2022 年底逐步取消補貼而受到影響的市場需求。

中國成為最大的電動汽車市場，國內(nèi)外廠商紛紛展開價格戰(zhàn)。國家對中國電動汽車行業(yè)的支持規(guī)模遠遠超過其他國家的力度，這可能是繼太陽能電池板之后的另一個類似策略，旨在逐步淘汰其他國家的競爭對手。

根據(jù)埃里克·黃的估計，如果電動汽車不受制裁，中國可以在全球電動汽車品牌或其相關(guān)供應(yīng)鏈領(lǐng)域獲得可觀的市場份額。這種前景可能會顛覆傳統(tǒng)汽車行業(yè)。對此美國、歐盟和日本表現(xiàn)出擔(dān)憂，促使他們從本土汽車和國家安全的角度出發(fā)，努力保護自己的電動汽車供應(yīng)鏈。該舉措向上游延伸至電池制造中使用的稀土資源，旨在減輕對中國的過度依賴。

分析榜單上的東南亞和印度企業(yè)，可以明顯看出，這些企業(yè)以外資企業(yè)為主。這凸顯了在新興市場，國內(nèi)工業(yè)增長對外國投資的持續(xù)依賴。本地企業(yè)仍有巨大的追趕空間并滿足列入 ASC 250 名單的最低要求。例如，日本汽車制造商在東南亞建立工廠和供應(yīng)鏈；然而，科技行業(yè)的大幅增長是在中美關(guān)系緊張后通過中國供應(yīng)來源多元化實現(xiàn)的。

隨著印度有望成為全球人口最多的國家和潛在的第三大經(jīng)濟體，加上莫迪政府堅定地致力于通過「印度制造」提振國內(nèi)制造業(yè)和技術(shù)部門，以及其廣闊的市場規(guī)模和勞動力，其發(fā)展道路充滿希望。

多年來供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)變，在 2023 年的 ASC 250 中得以凸顯：中國在數(shù)量和制造實力方面占據(jù)主導(dǎo)地位，而日本和韓國則落后。中美貿(mào)易戰(zhàn)演變成先進技術(shù)之戰(zhàn)，風(fēng)險上升的跨國企業(yè)也難免受壓力，不得不考慮「中國+1」戰(zhàn)略的替代方案。問題在于，東盟和南亞等新興市場能否成功利用瞬息萬變的地緣政治環(huán)境，在世界超級大國之間取得平衡。