英偉達(dá)帶飛 服務(wù)器全年無(wú)淡季

英偉達(dá)（NVIDIA）執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勛3月下旬時(shí)，親自交付了首臺(tái)DGX H200的高階AI服務(wù)器到客戶OpenAI后，H200 AI-GPU上游芯片端于第二季下旬起進(jìn)入量產(chǎn)期，預(yù)計(jì)在第三季以后大量交貨，下游端已將H200產(chǎn)品列入可出貨品項(xiàng)的業(yè)者，包括英業(yè)達(dá)、云達(dá)（廣達(dá)）、慧與科技（HPE）、美超威（Supermiccro）、聯(lián)想等，亦皆可望在下半年起陸續(xù)出貨。

其它英偉達(dá)合作伙伴如技嘉、華碩等，亦已有支持H200的AI服務(wù)器產(chǎn)品型號(hào)。不過(guò)隨英偉達(dá)針對(duì)下一世代的Blackwell平臺(tái)的上市時(shí)程提前至少一到兩個(gè)季度，影響終端客戶采購(gòu)H200的意愿，轉(zhuǎn)向下一代的B100／B200系列。

供應(yīng)鏈業(yè)者指出，目前待出貨的客戶端訂單仍多集中于HGX架構(gòu)的H100，H200的比重尚有限，第三季將量產(chǎn)交貨的H200主要為英偉達(dá)的DGX H200。至于B100則已有部分能見(jiàn)度，預(yù)計(jì)出貨時(shí)程落在明年上半年。

盡管CoWoS產(chǎn)能已跟上、AI GPU供貨大幅緩解，不過(guò)因采配貨制，目前各家終端系統(tǒng)合作伙伴的出貨主力H100 GPU，到貨時(shí)程最長(zhǎng)仍可能達(dá)20周。

但主要出貨臺(tái)廠如廣達(dá)、英業(yè)達(dá)、緯創(chuàng)及技嘉、華碩等，繼上半年在AI服務(wù)器業(yè)務(wù)挹注下，其服務(wù)器整體營(yíng)運(yùn)皆有大舉翻揚(yáng)的表現(xiàn)后，亦皆對(duì)下半年的AI服務(wù)器出貨看旺，預(yù)期在訂單需求持續(xù)強(qiáng)勁下，服務(wù)器業(yè)務(wù)可說(shuō)是全年無(wú)淡季。

其中，在H100系列基板及后續(xù)的B100系列GPU模塊、基板等產(chǎn)供比重，都占得優(yōu)勢(shì)的緯創(chuàng)，進(jìn)入第二季后，在AI服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)就有逐月增長(zhǎng)的高能見(jiàn)度，為其整體的營(yíng)運(yùn)帶來(lái)穩(wěn)健的支撐力道。

另方面，因?yàn)槊婪叫酒蘖疃瞥龅奶匾?guī)板H20系列，在中國(guó)市場(chǎng)有一定需求，除英業(yè)達(dá)上半年持續(xù)有不錯(cuò)的出貨動(dòng)能外，英偉達(dá)近期亦取得一筆急單。而作為H20系列基板獨(dú)供及DGX架構(gòu)之H20系統(tǒng)組裝獨(dú)供的緯創(chuàng)，亦同步受惠添利多。

展望下半年臺(tái)AI服務(wù)器廠動(dòng)能，目前因AI服務(wù)器拉抬、整體服務(wù)器業(yè)務(wù)比重已首度超越原PC相關(guān)事業(yè)的廣達(dá)與技嘉，下半年皆將再喜迎AI服務(wù)器業(yè)務(wù)續(xù)有強(qiáng)勁增揚(yáng)，推升其全年服務(wù)器業(yè)務(wù)有雙位數(shù)以上、且占比突破5成的表現(xiàn)。

至于緯創(chuàng)之服務(wù)器業(yè)績(jī)比重亦在AI服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)帶動(dòng)下，占達(dá)約4成，全年度并看好AI服務(wù)器業(yè)務(wù)在逐季增長(zhǎng)推展下，出貨量及業(yè)績(jī)皆將有三位數(shù)的成長(zhǎng)。而英業(yè)達(dá)則在第二季溫和揚(yáng)升后，下半年有優(yōu)于上半年、全年整體服務(wù)器業(yè)務(wù)有雙位數(shù)年增的表現(xiàn)。