3Q24 NAND Flash營收季增4.8%，企業(yè)級(jí)SSD需求強(qiáng)勁，消費(fèi)性訂單未復(fù)蘇

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2024年第三季NAND Flash產(chǎn)業(yè)出貨量位元季減2%，但平均銷售單價(jià)（ASP）上漲7%，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體營收達(dá)176億美元，季增4.8%。

TrendForce集邦咨詢表示，不同應(yīng)用領(lǐng)域的NAND Flash價(jià)格走勢在今年第三季出現(xiàn)分化，企業(yè)級(jí)SSD需求強(qiáng)勁，推升價(jià)格季增近15%，消費(fèi)級(jí)SSD價(jià)格雖有小幅上漲，但訂單需求較前一季衰退。智能手機(jī)用產(chǎn)品因中國手機(jī)品牌嚴(yán)守低庫存策略，訂單大量減少，第三季合約價(jià)幾乎與上季持平。Wafer受零售市場需求疲軟影響，合約價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。

NAND Flash產(chǎn)業(yè)第四季將面臨更大挑戰(zhàn)，盡管企業(yè)級(jí)SSD價(jià)格有望持平，但其余類別產(chǎn)品合約價(jià)已開始走跌；此外，消費(fèi)品牌商將在年底前降低庫存，導(dǎo)致訂單動(dòng)能明顯減弱。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)第四季NAND Flash產(chǎn)業(yè)整體營收將季減近10%。

分析NAND Flash主要品牌商第三季表現(xiàn)，營收排名第一的Samsung（三星），企業(yè)級(jí)SSD表現(xiàn)受北美需求的持續(xù)支持，手機(jī)用產(chǎn)品出貨量則出現(xiàn)下滑，第三季出貨位元季減5%。但其ASP較前一季增加，營收為62億美元，保持與第二季持平。預(yù)估第四季Samsung受訂單動(dòng)能衰退影響，NAND Flash營收可能小幅下滑。

SK Group（含SK hynix and Solidigm）第三季營收排名第二，雖受智能手機(jī)和PC用產(chǎn)品需求疲弱影響，出貨位元季減逾15%，但企業(yè)級(jí)SSD表現(xiàn)亮眼，大幅提升該公司獲利。TrendForce集邦咨詢指出，第四季企業(yè)級(jí) SSD價(jià)格漲幅將收斂，但出貨維持穩(wěn)定，預(yù)期SK Group營收能達(dá)到持平。

NAND Flash營收排名第三至五名分別為Kioxia（鎧俠）、Micron（美光科技）和Western Digital/SanDisk（WDC，西部數(shù)據(jù)）。第三季適逢美系智能手機(jī)生產(chǎn)旺季，以及企業(yè)級(jí)SSD出貨增加，帶動(dòng)Kioxia出貨位元季增9%，ASP和營收也有所增長。預(yù)計(jì)第四季手機(jī)生產(chǎn)旺季結(jié)束，Kioxia出貨動(dòng)能受影響，營收可能季減逾10%。

Micron第三季因各產(chǎn)品線出貨持續(xù)上升，整體出貨位元季增10%，營收也因ASP的上漲，較前一季增長26.6%，達(dá)25.1億美元。預(yù)估其第四季除企業(yè)級(jí)SSD以外的產(chǎn)品出貨衰退可能擴(kuò)大，造成營收微幅下降。而WDC第三季出貨位元季增近15%，優(yōu)于預(yù)期，但因低階產(chǎn)品出貨占比提升，沖擊其ASP，營收也僅增長7%。