臺(tái)積電1Q接單拉尾盤IDM廠急單扮推手

　　臺(tái)積電宣布調(diào)高2014年第1季財(cái)測目標(biāo)，雖然讓全球整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的景氣復(fù)蘇腳步越走越穩(wěn)，但究其急單由來，國外IDM大廠因本身產(chǎn)線啟動(dòng)速度過慢，在眼見下游客戶拉貨庫存水準(zhǔn)的需求出現(xiàn)，只能先跟進(jìn)國內(nèi)、外IC設(shè)計(jì)業(yè)者爭搶晶圓，后續(xù)再來調(diào)整自家晶圓廠生產(chǎn)計(jì)畫的想法，才是臺(tái)積電第1季營運(yùn)表現(xiàn)大拉尾盤的主因。

　　由于連國外IDM大廠也開始加入爭奪上游晶圓代工產(chǎn)能戰(zhàn)局，國內(nèi)、外IC設(shè)計(jì)業(yè)者更是延續(xù)中國農(nóng)歷年后，務(wù)得之而后快的心態(tài)下，預(yù)期2014年上半臺(tái)灣上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈熱鬧滾滾的現(xiàn)象，應(yīng)不會(huì)改變。

　　臺(tái)系一線IC設(shè)計(jì)大廠表示，國外IDM大廠雖然多有自家晶圓廠，不過，在產(chǎn)銷計(jì)畫多早在1季，甚至2季前就已制定，變通情形向來不多，因此在因應(yīng)外界市場及景氣的變化時(shí)，國外IDM大廠多會(huì)啟動(dòng)被其視為產(chǎn)能調(diào)節(jié)彈性的第二晶圓來源計(jì)畫，也就是向臺(tái)系晶圓代工廠下急單，并力求在2個(gè)以內(nèi)趕出貨來。

　　因?yàn)閲釯DM大廠下單規(guī)模較大，加上牌子老、姿態(tài)高，所以即便國外IDM大廠向來追單，砍單總是最后一人，但臺(tái)系晶圓代工業(yè)者也不敢不給它面子，以免三不五時(shí)國外IDM大廠不是又喊要自擴(kuò)產(chǎn)能，又或高聲嚷嚷要去其他晶圓廠下單。

　　就在國外IDM大廠也正式加入向上游晶圓代工廠搶單的行列后，面對(duì)國內(nèi)、外IC設(shè)計(jì)業(yè)者及IDM大廠2014年上半所有晶圓需求都已化為顯性，并現(xiàn)身排隊(duì)當(dāng)中后，照理說，臺(tái)系晶圓代工廠產(chǎn)能利用率及營收表現(xiàn)在2014年第1季底拉尾盤的好表現(xiàn)，應(yīng)可望持續(xù)到第2季。

　　不過，短期晶圓產(chǎn)能供不應(yīng)求的情形，拖到5月后，是否能通過大陸五一長假后訂單熄火的壓力測試，又得馬上接受PC與NB市場的傳統(tǒng)淡季效應(yīng)考驗(yàn)，屆時(shí)，客戶急單是否再從顯性轉(zhuǎn)化為隱性的情形，將讓IC設(shè)計(jì)業(yè)者、IDM大廠及晶圓代工廠的訂單能見度出現(xiàn)模糊效果。

　　臺(tái)系LCD驅(qū)動(dòng)IC供應(yīng)商表示，在晶圓代工廠已直接預(yù)告第2季各廠產(chǎn)能利用率全滿，現(xiàn)在下單，晶圓最快要到第3季才拿得到的情形下，臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的景氣觀感其實(shí)已達(dá)頂峰，接下來要強(qiáng)求更好，就需要已長達(dá)2~3個(gè)月的訂單能見度，繼續(xù)往4~5個(gè)月、甚至6個(gè)月的方向走。

　　不過，從過去幾年的歷史來看，即便日本311地震時(shí)，客戶訂單能見度也未曾長到4個(gè)月以上，此時(shí)此刻硬要賭客戶會(huì)在第2季因?yàn)榫皻庖琅f一片看好，產(chǎn)業(yè)鏈庫存始終偏低等消息，而無止盡的把訂單能見度拉長下去，這想法未免過于一廂情愿。

　　其實(shí)從這一波全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇走勢可長可久的角度來看，第2季訂單能見度其實(shí)應(yīng)該先松再緊，才是良性;畢竟，全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)才剛溫和復(fù)蘇，科技產(chǎn)業(yè)景氣也才走出谷底，此時(shí)上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈獨(dú)自一人大鳴大放的機(jī)會(huì)其實(shí)不高，重覆下單的壓力向來需要有客戶訂單縮手的跡象來排除。

　　第2季傳統(tǒng)PC淡季效應(yīng)及大陸代工產(chǎn)業(yè)鏈的暫時(shí)休息慣例，剛好是消除客戶重覆下單疑慮的最佳催化劑。而只要能安然挺過第2季重覆下單的壓力，則2014年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣要跟過去幾年一樣雷大雨小的機(jī)會(huì)，就可以小上許多。