TrendForce：第三季NAND Flash價(jià)格下滑加劇，整體營(yíng)收成長(zhǎng)趨緩

　　TrendForce旗下存儲(chǔ)事業(yè)處DRAMeXchange最新調(diào)查報(bào)告顯示，第三季NAND Flash價(jià)格下滑速度加快，整體營(yíng)收僅較第二季成長(zhǎng)約2.4%。DRAMeXchange研究協(xié)理?xiàng)钗牡帽硎?，第三季原先看好的旺季效?yīng)需求并未出現(xiàn)，來(lái)自于總體經(jīng)濟(jì)面的雜音讓各種NAND Flash終端需求銷(xiāo)售不如預(yù)期，也讓第三季整體NAND Flash市場(chǎng)呈現(xiàn)供過(guò)于求的格局，價(jià)格下滑的力道加強(qiáng)也讓廠商營(yíng)收成長(zhǎng)與利潤(rùn)保衛(wèi)面臨挑戰(zhàn)，第四季供過(guò)于求的情況將持續(xù)，營(yíng)收再度成長(zhǎng)的動(dòng)能也備受考驗(yàn)。

　　三星電子(Samsung)

　　雖然位元出貨量較第二季成長(zhǎng)約15%，但受到系統(tǒng)產(chǎn)品和零售記憶卡碟市場(chǎng)需求不振導(dǎo)致平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑幅度擴(kuò)大的影響，三星第三季NAND Flash營(yíng)收依舊微幅衰退1%，至26.8億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也較第二季下滑。產(chǎn)品策略上，由于三星在3D-NAND Flash相關(guān)應(yīng)用的固態(tài)硬盤(pán)(SSD)以及16納米的eMMC/eMCP產(chǎn)品線均布局完整，因此重點(diǎn)都擺在高容量的SSD與eMMC/eMCP產(chǎn)品推廣與銷(xiāo)售，來(lái)拉開(kāi)其他廠商的距離。

　　東芝電子(Toshiba)

　　東芝電子15納米產(chǎn)出比重在第三季突破50%，15納米TLC的Mobile-NAND在主要戰(zhàn)略客戶的新款智能手機(jī)上市后拉貨態(tài)度積極，再加上SSD產(chǎn)品也陸續(xù)完成在服務(wù)器與計(jì)算機(jī)廠商的認(rèn)證出貨，讓第三季東芝NAND Flash營(yíng)收較第二季成長(zhǎng)10%。在制程與投片計(jì)劃上，第二半導(dǎo)體廠的機(jī)臺(tái)設(shè)備已開(kāi)始移入并進(jìn)入試產(chǎn)的階段，2016年第一季起可開(kāi)始小量生產(chǎn)3D-NAND Flash，而原先第五半導(dǎo)體廠依舊生產(chǎn)主力制程的15納米MLC與TLC顆粒和更新制程3D-NAND Flash的試產(chǎn)線。

　　閃迪(SanDisk)

　　大批新款智能手機(jī)陸續(xù)上市鋪貨，帶動(dòng)嵌入式產(chǎn)品拉貨態(tài)勢(shì)積極，雖平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑22%，閃迪第三季位元銷(xiāo)售仍較第二季大幅成長(zhǎng)49%。單位成本部分亦下滑24%，除了讓第三季NAND產(chǎn)品營(yíng)收成長(zhǎng)18%至13.1億美元外，毛利率也從第二季的39%成長(zhǎng)至42%，結(jié)束連續(xù)三個(gè)季度下滑的局面。制程規(guī)劃上，15納米產(chǎn)出比重在第三季接近60%，2015年閃迪的位元產(chǎn)出成長(zhǎng)率也接近40-45%的區(qū)間，然而在3D-NAND產(chǎn)品流程時(shí)間的影響以及擴(kuò)產(chǎn)有限的情況下，閃迪2016年位元產(chǎn)出成長(zhǎng)率將小于產(chǎn)業(yè)平均。

　　SK海力士(SK Hynix)

　　受到第三季NAND Flash市況不佳以及TLC產(chǎn)出比重快速攀升的影響，平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑15%，讓海力士第三季營(yíng)收較第二季下滑4.7%至9.27億美元，位元出貨量則是大幅成長(zhǎng)15%。產(chǎn)品組合上，SSD與嵌入式產(chǎn)品占比已接近90%。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度方面，策略客戶的新款智能型手機(jī)在第三季上市后需求增溫，16nm的TLC顆粒出貨力道也穩(wěn)健向上，因此TLC產(chǎn)出比重在年底將達(dá)到40%。而TLC的產(chǎn)品也陸續(xù)通過(guò)模組廠的認(rèn)證，下個(gè)季度起也將放量出貨，應(yīng)用在隨身碟與SSD等項(xiàng)目。

　　美光(Micron)

　　美光2015會(huì)計(jì)年度第四季(6-8月)產(chǎn)品組合調(diào)整的過(guò)程依舊持續(xù)，這個(gè)季度位元出貨量較上個(gè)季度下滑6%，同時(shí)平均銷(xiāo)售單價(jià)與單位成本也微幅下滑1%，NAND Flash營(yíng)收為11.8億美元，SBU(Storage Business Unit)的營(yíng)業(yè)利益率也約略較上個(gè)季度下滑。產(chǎn)品面上，美光持續(xù)開(kāi)發(fā)更多的企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)(Enterprise-SSD)與消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)(Client-SSD)產(chǎn)品線，TLC也完成了在幾個(gè)策略合作的模組廠的認(rèn)證，下個(gè)季度可開(kāi)始量產(chǎn)出貨，TLC產(chǎn)出比重在明年上半年可達(dá)到20%。在制程規(guī)劃上，3D-NAND Flash的制程轉(zhuǎn)進(jìn)速度加快，明年新加坡新廠機(jī)臺(tái)設(shè)備的移入時(shí)間點(diǎn)依舊，而3D-NAND Flash的產(chǎn)出比重在下半年快速攀升，有機(jī)會(huì)超過(guò)30%。

　　英特爾(Intel)

　　由于主要策略客戶提前至第二季拉貨以及平均銷(xiāo)售單價(jià)下滑速度加快的影響，第三季英特爾的營(yíng)收較第二季微幅衰退0.3%，至6.63億美元。產(chǎn)能規(guī)劃上，除了持續(xù)與美光加深采購(gòu)的關(guān)系外，原先英特爾在大連的邏輯IC工廠也將轉(zhuǎn)型生產(chǎn)3D-NAND Flash，成為在第二家NAND Flash原廠在中國(guó)投資的NAND Flash晶圓廠，未來(lái)將瞄準(zhǔn)各項(xiàng)SSD的相關(guān)商機(jī)。