存儲器大廠意外頻發(fā)“穩(wěn)定”行業(yè)價格

　　近期記憶體業(yè)者常幽默指出，以后DRAM和NAND型快閃記憶體(Flash)產(chǎn)業(yè)可能只有2種方法可帶動價格，一是每年1次的晶圓廠跳電事件，帶來的“自然減產(chǎn)機(jī)制”，使得上游供給減少，二是記憶體廠制程凸捶，導(dǎo)致的供給大減，尤其DRAM產(chǎn)業(yè)這么依賴個人電腦(PC)的成長性，很難再出現(xiàn)需求大好的情況，只好想盡辦法讓供給減少，維持價格秩序。

　　意外事件＋制程出錯 穩(wěn)定價格的捷徑

　　2007年8月三星電子(Samsung Electronics)廠房意外電線走火，導(dǎo)致NAND Flash晶片一夕短缺的事件，仍讓人印象深刻，海力士2008年更讓業(yè)界的玩笑成真，同時上演制程凸捶及晶圓廠停電的戲碼，雖然苦了自己，卻造福了DRAM產(chǎn)業(yè)。

　　DRAM價格直到2008年第1季都是愁云慘霧，直到4月開始止跌反彈，確立底部訊號浮現(xiàn)，表面上大家都覺得是爾必達(dá)(Elpida)社長<土反>本幸雄出面信心喊話，表示要分2階段調(diào)漲合約價，使得DRAM價格步上止跌之路。

　　其實，真正拉DRAM產(chǎn)業(yè)一把，非海力士莫屬，因為海力士面臨66奈米制程轉(zhuǎn)換不順的問題，每個月的產(chǎn)出都較預(yù)期少，使得整個DRAM產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)出自然減少的現(xiàn)象，讓原本慘澹的DRAM價格，有了止跌的理由。

　　因此有人戲稱，爾必達(dá)選在此時高調(diào)地出面喊話要漲價，且還是處于傳統(tǒng)淡季之時，其真正的原因是看準(zhǔn)了海力士制程凸捶，供給勢將減少。

　　對于止住DRAM價格跌勢，海力士在完成第1任務(wù)后，發(fā)生于5月19日的無錫廠大停電，更是讓人意外，怎么又是海力士出問題？

　　海力士無錫廠停電 現(xiàn)貨市場反應(yīng)意外冷靜

　　當(dāng)日再度傳來海力士的無錫廠意外跳電，整個無錫工業(yè)區(qū)只有海力士1家半導(dǎo)體廠停電，且原因未明，不少同業(yè)的第1個反應(yīng)是半信半疑，心想不會是刻意拉抬記憶體價格的手法吧？

　　海力士無錫廠是其主要生產(chǎn)基地，占海力士全球產(chǎn)能高達(dá)30~40%之多，市場評估這次的無錫廠跳電事件，將使全球DDR2晶片的需求缺口拉升至3~4%左右，但由于整個DRAM市場的秩序已趨近成熟，因此停電事件的發(fā)生，只產(chǎn)生小小的漣漪，隔日的DRAM現(xiàn)貨價格并未有太激情的反應(yīng)，僅受停電影響最大的DDR2晶片呈現(xiàn)小漲，稍微捧場一下而已。相較于過去DRAM市場只要供給和需求間有1個百分點(diǎn)的差距，市場價格立刻以飆漲或是狂跌的結(jié)果來反應(yīng)，更遑論有晶圓廠停電這種意外事故發(fā)生，絕對會讓整個DRAM市場陷入瘋狂。

　　過去記憶體業(yè)者最常講的一句話就是，當(dāng)你搶不到DRAM晶片的時候，就趕快去搶股票，但現(xiàn)在此理論似乎已失效，大家的熱情和沖動，早因DRAM產(chǎn)業(yè)崩壞已久而全然消磨殆盡，再強(qiáng)悍的老手，經(jīng)過過去1年的DRAM價格崩盤大洗禮，膽子也都越來越小。

　　記憶體業(yè)者分析，5月19日停電事件，由于下游通路商手上都有不少庫存，因此沒有在現(xiàn)貨市場大掃貨，且目前正值傳統(tǒng)淡季，現(xiàn)貨市場的需求很清淡，大家評估短少的缺口對現(xiàn)貨市場而言，不會太嚴(yán)重。

　　倒是未來合約價上漲的機(jī)率較高，主要是市場推估，原本海力士承諾給PC OEM廠的DRAM產(chǎn)能，可能受到這次停電事件的影響，所以合約價持續(xù)走揚(yáng)的機(jī)率較高，未來可望藉由合約價和現(xiàn)貨價之間的價差拉大，帶動現(xiàn)貨價格上漲。

　　回想2007年8月三星電廠房意外電線走火，使得原本在傳統(tǒng)消費(fèi)性電子傳統(tǒng)旺季時，供給就相當(dāng)短缺的NAND Flash晶片，缺口一夕擴(kuò)大，三星更打鐵趁熱，在1周之內(nèi)宣布大漲合約價20%，讓下游客戶當(dāng)場傻眼，大家對此事的印象仍是記憶猶新。

　　然這次海力士的停電事件，上游廠并沒有打鐵趁熱的漫天喊價，主要原因為現(xiàn)在是PC傳統(tǒng)淡季，加上現(xiàn)貨市場買家的庫存水位仍相當(dāng)高，因此現(xiàn)貨價反應(yīng)不大，2個事件的時空背景不盡相同。

　　海力士曾有實力挑戰(zhàn)DRAM龍頭 然卻錯失良機(jī)

　　其實海力士曾經(jīng)有機(jī)會挑戰(zhàn)三星在DRAM領(lǐng)域上的龍頭寶座，無奈隨著其制程轉(zhuǎn)換問題，加上這次的停電事件，可能離龍頭之路越來越遠(yuǎn)。根據(jù)iSuppli針對2008年第1季的全球DRAM廠市占率調(diào)查，三星和海力士的市占率分別為30%及18%，兩者差距巨幅拉大，相當(dāng)令市場訝異。

　　而前一陣子，海力士更為了保住DRAM市占率，選擇犧牲NAND Flash產(chǎn)能，寧愿減少NAND Flash生產(chǎn)，凸顯在產(chǎn)能調(diào)配上的兩難。

　　此外，DRAM產(chǎn)業(yè)由于太過于依賴PC產(chǎn)業(yè)的成長性，限制了DRAM晶片的消耗管道，不像是NAND Flash產(chǎn)業(yè)，應(yīng)用領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，在吃下消費(fèi)性電子市場后，又將進(jìn)一步攻下PC市場，供給和需求間的關(guān)系變數(shù)，比DRAM產(chǎn)業(yè)更加難預(yù)測。

　　NB替帶DT效應(yīng)發(fā)燒 消費(fèi)者找不到升級理由

　　此外，DRAM現(xiàn)貨市場低迷，另一個相當(dāng)致命的原因在于近幾年筆記型電腦(NB)逐漸取代桌上型電腦(DT)，售后服務(wù)市場少了許多DRAM模組再升級記憶體容量的需求，也是導(dǎo)致DRAM現(xiàn)貨市場低迷的重要原因。

　　對于記憶體模組廠而言，DRAM模組生意少了、訂單減了，只能各憑本事來存活，將重心移往NAND Flash產(chǎn)業(yè)，也是另一個生存之道。

　　整體而言，DRAM廠雖然經(jīng)歷最艱難的生存游戲考驗，但最后還是沒有人要退出，且各廠間重新結(jié)盟的風(fēng)潮，看來只有讓原本制程技術(shù)面臨瓶頸的DRAM廠，持續(xù)找到生存下去的方式，只能說DRAM廠找技術(shù)、找錢、找策略聯(lián)盟伙伴的能力堪稱一流，整個DRAM產(chǎn)業(yè)要靠正常的供需關(guān)系，來驅(qū)動產(chǎn)業(yè)的供給平衡步上正軌，恐怕不太容易。

　　然對記憶體模組廠而言，雖然上游DRAM廠廠產(chǎn)能不斷增加，模組廠的DRAM模組出貨量雖然是不斷攀升，但因為單價實在太低了，整體業(yè)績總額，也是很難成長，現(xiàn)在賣5條DRAM模組才能達(dá)到過去賣1條模組，所創(chuàng)造出來的業(yè)績，日子真是越來越難過。