浪潮洽購(gòu)奇夢(mèng)達(dá)追問：抄底的邏輯

　　“抄底是個(gè)靜態(tài)行為，但是芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展是個(gè)動(dòng)態(tài)過程，一定要看這個(gè)企業(yè)做出來未來有沒有競(jìng)爭(zhēng)力。”一位不愿具名業(yè)內(nèi)人士說。

　　目前，全球存儲(chǔ)器芯片廠商均飽受沖擊。環(huán)顧全球前幾大內(nèi)存芯片商，除奇夢(mèng)達(dá)外，全球第三大閃存芯片廠飛索半導(dǎo)體近日也向美國(guó)政府申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。另外，美國(guó)美光和日本爾必達(dá)也停止了所有投資擴(kuò)廠計(jì)劃，轉(zhuǎn)而與臺(tái)灣地區(qū)DRAM產(chǎn)業(yè)結(jié)成技術(shù)聯(lián)盟。另外，盡管韓幣已經(jīng)大幅貶值，韓國(guó)三星去年第四季還是出現(xiàn)八年來首次季虧損，海力士則虧損9.64億美元，并計(jì)劃向外轉(zhuǎn)移部分封測(cè)產(chǎn)能。

　　造成內(nèi)存芯片廠商"哀鴻遍野"的主要原因就是產(chǎn)能的高度過剩。在2006-2007期間，由于過高估計(jì)了市場(chǎng)的需求，各大廠商紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能，特別是中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，更是投入了數(shù)以兆計(jì)的資金到這個(gè)產(chǎn)業(yè)。這些投資使得產(chǎn)能極大提升，造成了市場(chǎng)的高度飽和。當(dāng)供大于求時(shí)，降價(jià)就成為了唯一的主題詞。

　　過去半年，DRAM價(jià)格出現(xiàn)了半導(dǎo)體工業(yè)史上最大幅度的下滑。以DDR2-800 2G的價(jià)格為例，去年該類產(chǎn)品價(jià)格從300多元最低下降到了不足100元，降價(jià)幅度高達(dá)60%。

　　上述人士稱，DRAM內(nèi)存芯片的產(chǎn)品特性是技術(shù)單一，它非常精準(zhǔn)地遵守著摩爾定律，因此其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力主要由成本驅(qū)動(dòng)。在近期全球芯內(nèi)存芯片重組之后，未來內(nèi)存芯片的競(jìng)爭(zhēng)主要在韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商之間展開。

　　“全球資源都在往韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)聚集。”該人士說，這種產(chǎn)業(yè)聚合抬高了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻，“一個(gè)沒有任何基礎(chǔ)的企業(yè)，跟一群實(shí)力越來越大的企業(yè)怎么競(jìng)爭(zhēng)？”

　　另外一種擔(dān)心則來自國(guó)內(nèi)本身的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，單純從產(chǎn)業(yè)環(huán)境來看，無論是人才、技術(shù)，還是上下游配套，山東都不完全具備基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，盡管政府能夠提供資金和優(yōu)惠政策，但對(duì)一個(gè)面向全球高度競(jìng)爭(zhēng)的先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)來說，這些遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　“半導(dǎo)體和礦業(yè)是完全不同的兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，這類資源類企業(yè)可以抄底，但是半導(dǎo)體你買過來以后，要面臨后續(xù)一系列的運(yùn)營(yíng)管理問題，這個(gè)怎么解決？”上述人士說。

　　有業(yè)內(nèi)人士建議，有關(guān)方面在做出最終決定之前，一定要再做幾個(gè)追問：為什么德國(guó)政府不出手拯救奇夢(mèng)達(dá)？為什么三星和海力士不并購(gòu)奇夢(mèng)達(dá)？為什么中芯國(guó)際先前生產(chǎn)DRAM的北京廠最后撤出了這一領(lǐng)域？