SK海力士公布Q1市場(chǎng)策略：降低DRAM出貨保利潤(rùn)，增加NAND出貨搶市占

近期，各大原廠相繼迎來新一輪財(cái)報(bào)公布，SK海力士也于今早公布了截至2021年12月31日的2021財(cái)年及第四季度財(cái)務(wù)報(bào)告：2021財(cái)年SK海力士合并收入為42.998萬億韓元，營業(yè)利潤(rùn)為12.410萬億韓元，凈利潤(rùn)為9.616萬億韓元。2021財(cái)年度營業(yè)利潤(rùn)率為29%，凈利潤(rùn)率為22%。

此外，SK海力士2021財(cái)年第四季度結(jié)合并收入為12.377萬億韓元，營業(yè)利潤(rùn)為4.220萬億韓元。季度銷售額歷史上首次突破12萬億韓元，營業(yè)利潤(rùn)連續(xù)2個(gè)季度創(chuàng)下了超過4萬億韓元的記錄。

對(duì)于2021年及第四季度營收表現(xiàn)，SK海力士表示，兩者分別實(shí)現(xiàn)了超越半導(dǎo)體市況最繁榮的2018年的業(yè)績(jī)以及首次突破12萬億韓元的季度業(yè)績(jī)，均創(chuàng)下新的歷史記錄。

來源：SK海力士

在NAND和DRAM量增價(jià)跌行情下，SK海力士如何達(dá)成創(chuàng)紀(jì)錄營收表現(xiàn)？

SK海力士財(cái)報(bào)顯示，2021年四季度公司合計(jì)營收達(dá)12.377萬億韓元（1027.10億美元），其中，在穩(wěn)固的服務(wù)器市場(chǎng)需求下，DRAM和NAND產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)7%-8%和10%的bit增長(zhǎng)；但是另一方面，在中國移動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)需求疲軟和全球供應(yīng)鏈短缺的影響下，DRAM和NAND產(chǎn)品的ASP（平均單價(jià)）也分別下滑約5%和10%。

在總營收表現(xiàn)中，四季度DRAM業(yè)務(wù)占總收入比例為71%，NAND業(yè)務(wù)占總營收比例為25%，MCP業(yè)務(wù)占比19%，其他業(yè)務(wù)占比約4%。

來源：SK海力士

SK海力士已開始量產(chǎn)基于EUV技術(shù)的1αnm產(chǎn)品，且服務(wù)器業(yè)務(wù)成為其DRAM業(yè)績(jī)的“中堅(jiān)力量”

SK海力士對(duì)于DRAM業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼的原因歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：

1、盡管財(cái)報(bào)期間，PC和Graphic以及中國智能手機(jī)市場(chǎng)均表現(xiàn)了強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求，但是在主要服務(wù)器客戶中保持第一的供應(yīng)商排名成為SK海力士DRAM業(yè)績(jī)領(lǐng)域的“中堅(jiān)力量”。

2、高附加值產(chǎn)品組合：在諸如DDR5和HBM3等下一代技術(shù)產(chǎn)品中，SK海力士保持著強(qiáng)勁的品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)力，并已經(jīng)開始送樣基于1αnm技術(shù)的24Gb DDR5產(chǎn)品。

3、通過對(duì)領(lǐng)先技術(shù)投入保持可持續(xù)性增長(zhǎng)：SK海力士已經(jīng)成功研發(fā)并量產(chǎn)基于EUV技術(shù)的1αnm產(chǎn)品。

SK海力士NAND業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)破紀(jì)錄的營收表現(xiàn)，利潤(rùn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均水平

SK海力士披露，財(cái)報(bào)期間其NAND業(yè)務(wù)bit增長(zhǎng)超60%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均增長(zhǎng)，且128層NAND產(chǎn)品出貨和品質(zhì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步上升。

在產(chǎn)品組合上，SK海力士在移動(dòng)和SSD市場(chǎng)增加了高密度存儲(chǔ)解決方案，且兩年內(nèi)dSSD和cSSD營收分別增長(zhǎng)了6倍和2倍。

另外，SK海力士表示其已經(jīng)完成對(duì)英特爾NAND業(yè)務(wù)收購的第一步，并已準(zhǔn)備成為技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)先的全球NAND Flash供應(yīng)商。

SK海力士對(duì)2022財(cái)年各大終端應(yīng)用市場(chǎng)有何展望？

SK海力士預(yù)計(jì)2022財(cái)年DRAM市場(chǎng)需求將實(shí)現(xiàn)同比16%-19%的bit增長(zhǎng)，NAND需求同比將增長(zhǎng)約30%。

PC市場(chǎng)：SK海力士預(yù)計(jì)PC市場(chǎng)出貨量將保持平穩(wěn)，其中DRAM產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)高個(gè)位數(shù)百分比增長(zhǎng)，且由于存儲(chǔ)容量增長(zhǎng)PC領(lǐng)域的NAND產(chǎn)品需求將達(dá)到近30%的增長(zhǎng)。

移動(dòng)市場(chǎng)：SK海力士預(yù)計(jì)移動(dòng)市場(chǎng)出貨量將達(dá)到中個(gè)位數(shù)百分比增長(zhǎng)。且由于BOM成本上升和全球供應(yīng)鏈短缺，預(yù)計(jì)單個(gè)手機(jī)的存儲(chǔ)容量在高端機(jī)型和低端機(jī)型將出現(xiàn)兩極分化。

服務(wù)器市場(chǎng)：隨著AI、機(jī)器學(xué)習(xí)等對(duì)高性能計(jì)算機(jī)帶來強(qiáng)勁的需求，以及持續(xù)的服務(wù)器更新需求，SK海力士服務(wù)器市場(chǎng)將為DRAM、eSSD業(yè)務(wù)分別帶來超20%、近30%出貨量增長(zhǎng)。

SK海力士DRAM、NAND業(yè)務(wù)策略大不同：DRAM保利潤(rùn)、NAND搶市占

為滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，SK海力士表示，2022財(cái)年其DRAM出貨量增長(zhǎng)將與市場(chǎng)發(fā)展保持同步，其中Q1環(huán)比bit出貨量將降低5%-9%，以維持利潤(rùn)保證。技術(shù)上，SK海力士將不斷擴(kuò)大1 znm和1αnm產(chǎn)品生產(chǎn)比例，其中基于EUV技術(shù)的1αnm產(chǎn)量預(yù)計(jì)到年底達(dá)到25%。

另外，SK海力士表示公司將向DRAM生產(chǎn)線的江蘇無錫法人補(bǔ)充投資2.394萬億韓元（約合人民幣126.7億元），這批資金將于今年底至2025年用于對(duì)無錫DRAM工廠的補(bǔ)充投資。

SK海力士相關(guān)人士說 ：“此次補(bǔ)充投資是中國無錫工廠的日常補(bǔ)充投資概念，計(jì)劃在今后3年內(nèi)批準(zhǔn)執(zhí)行”。

在NAND領(lǐng)域，SK海力士預(yù)計(jì)在2022財(cái)年bit出貨量增長(zhǎng)超過市場(chǎng)增長(zhǎng)（連同SOLIDIGM），其中一季度將連同SOLIDIGM實(shí)現(xiàn)環(huán)比20% bit出貨量增長(zhǎng)，并計(jì)劃年底之前176層NAND產(chǎn)品占產(chǎn)能70%。