碳化硅市場(chǎng)規(guī)模有多大，國(guó)產(chǎn)廠商能分得幾杯羹？
發(fā)布人：旺材芯片
時(shí)間：2022-07-02
來(lái)源：工程師
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本文數(shù)據(jù)基于筆者所收集到的資料計(jì)算所得，考慮到個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和精力有限，引用的相關(guān)數(shù)據(jù)和現(xiàn)狀未盡詳實(shí)。因此，文中所述只是筆者基于有限認(rèn)知下的一些不成熟思考，與讀者分享，并不代表筆者所在公司。同時(shí)，本文也是拋磚引玉，歡迎有不同想法的讀者討論交流。引言
其中市場(chǎng)潛力最大的當(dāng)屬用于汽車(chē)、工業(yè)、新能源和軌道交通等領(lǐng)域的碳化硅功率器件（Power SiC Device）。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole Développement的數(shù)據(jù)，2021年碳化硅功率器件的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)10億美元，并預(yù)計(jì)到2025年，這個(gè)數(shù)字將超過(guò)37億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）超過(guò)34%。
另一家知名產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢也做出了類(lèi)似的判斷，認(rèn)為化合物半導(dǎo)體功率器件的市場(chǎng)規(guī)模將從2021年的9.8億美元，成長(zhǎng)至2025年的47.1億美元。碳化硅占據(jù)主要份額，2025年預(yù)計(jì)達(dá)到34億美元，略低于Yole的預(yù)測(cè)。
而在碳化硅功率器件的應(yīng)用領(lǐng)域中，新能源汽車(chē)是重中之重，2021年采購(gòu)量占全部用量的三分之二，之后這一比例還將逐漸提升，在2025年達(dá)到76%。
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole和集邦咨詢對(duì)碳化硅功率器件市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)期 （來(lái)源：Yole，TrendForce）
五巨頭的數(shù)據(jù)
碳化硅五巨頭對(duì)未來(lái)數(shù)年碳化硅功率器件的營(yíng)收預(yù)期。粗體為官方透露的信息，2021年數(shù)據(jù)來(lái)自Yole，其余數(shù)字經(jīng)由線性擬合 （來(lái)源：01芯聞）
雖然目前在碳化硅器件市場(chǎng)上排名第二，英飛凌還是展示了德國(guó)人特有的謹(jǐn)慎態(tài)度——即使2022年碳化硅器件的已有訂單和預(yù)定產(chǎn)能已經(jīng)可以為公司鎖定3億歐元的營(yíng)收，但是管理層仍然認(rèn)為要到2025年前后相關(guān)營(yíng)收才會(huì)超過(guò)10億美元這一關(guān)口。如果英飛凌和其他供應(yīng)商的預(yù)測(cè)數(shù)字成真，英飛凌的市占率將從2021年的21%，在之后數(shù)年下降到15%以下。
另外，管理層透露工業(yè)客戶和汽車(chē)客戶對(duì)其碳化硅器件的營(yíng)收貢獻(xiàn)各占一半，與其他廠商所公布的應(yīng)用領(lǐng)域分布差異較大。一則可能由于英飛凌的碳化硅產(chǎn)品在工業(yè)和新能源領(lǐng)域占據(jù)的市場(chǎng)份額很高，公司的碳化硅產(chǎn)能不能全力支持汽車(chē)客戶；二則可能是由于公司HybridPACK系列IGBT模塊在電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上的份額太高，為了避免自身蠶食（Market Cannibalization），英飛凌并未像競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那樣積極推進(jìn)碳化硅車(chē)規(guī)功率模塊對(duì)IGBT模塊的升級(jí)替代。
英飛凌排名下降后，其原有排名可能被Wolfspeed所占據(jù)。在今年4月份業(yè)內(nèi)首座8英寸碳化硅晶圓廠開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后，Wolfspeed認(rèn)為其碳化硅產(chǎn)能將在未來(lái)數(shù)年內(nèi)遙遙領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成本也會(huì)在1-2年之后顯著降低。因此，公司營(yíng)收將快速增加，在2024財(cái)年（日歷2024年年中結(jié)束）達(dá)到15億美元，并預(yù)計(jì)在兩年后實(shí)現(xiàn)超過(guò)21億美元的營(yíng)收。同時(shí)，碳化硅襯底和器件在營(yíng)收中所占比例從四六分逐漸過(guò)渡到三七分，因此，2026財(cái)年來(lái)自碳化硅器件的營(yíng)收會(huì)在15億美元左右。
羅姆作為量產(chǎn)車(chē)規(guī)溝槽柵碳化硅MOSFET的唯二企業(yè)之一（另一家是英飛凌），也立下了宏偉目標(biāo)，即2025財(cái)年（日歷年2024年）碳化硅營(yíng)收超過(guò)一千億日元（7.7億美元），較2021財(cái)年增加5倍。同樣的，管理層也設(shè)定了中長(zhǎng)期占據(jù)碳化硅器件市場(chǎng)30%份額的規(guī)劃。
安森美在碳化硅五巨頭中位列末席，但是積累了價(jià)值超過(guò)20億美元的碳化硅功率模塊和單管的長(zhǎng)期供貨合同，不僅使得2022年來(lái)自碳化硅的營(yíng)收較上一年增長(zhǎng)一倍，公司還透露這條產(chǎn)品線在2023年將貢獻(xiàn)10億美元的營(yíng)收。這意味著安森美在碳化硅器件市場(chǎng)的收獲速度領(lǐng)先五巨頭中的其他對(duì)手，勝負(fù)手可能來(lái)自公司在碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈上的垂直整合和積極布局。
top-down和bottom-up方法計(jì)算
根據(jù)碳化硅五巨頭、Yole、集邦咨詢和Wolfspeed的數(shù)據(jù)得到的或者計(jì)算出的碳化硅功率器件市場(chǎng)規(guī)模 （來(lái)源：01芯聞）
IGBT供應(yīng)商的市占率分布 （來(lái)源：NSR）
從汽車(chē)銷(xiāo)量反推
New Street Research所計(jì)算的2025年國(guó)產(chǎn)車(chē)規(guī)碳化硅功率器件營(yíng)收規(guī)模 （來(lái)源：NSR）
1. 國(guó)產(chǎn)純電和插電汽車(chē)在全球類(lèi)似車(chē)型中所占比率顯著高于國(guó)產(chǎn)燃油車(chē)所占份額的15%。而且排除特斯拉后，國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)的份額只增不減。
2. 只考慮了車(chē)規(guī)碳化硅器件的營(yíng)收規(guī)模，忽略了電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域之外的應(yīng)用，例如工業(yè)和太陽(yáng)能等。這些應(yīng)用對(duì)碳化硅器件的要求低于車(chē)規(guī)器件，因此國(guó)產(chǎn)廠商較為容易切入，前期相當(dāng)一部分的營(yíng)收都來(lái)自于此，因此不能忽略。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)碳化硅廠商所占市場(chǎng)份額也將逐年提升，直至占據(jù)50%。并且營(yíng)收中電動(dòng)汽車(chē)應(yīng)用的占比也隨之提高（從類(lèi)似英飛凌的占比五成，提升到類(lèi)同于Wolfspeed和意法的占比7成），得到2025年國(guó)產(chǎn)碳化硅功率器件廠商的營(yíng)收規(guī)模在4.4億美元這一水平，近三倍于NSR的預(yù)測(cè)。
從純電和插電汽車(chē)銷(xiāo)量反推得到的國(guó)產(chǎn)碳化硅器件企業(yè)營(yíng)收規(guī)模，顯著高于NSR的計(jì)算 （來(lái)源：01芯聞）
“愚者”之言
但是有一點(diǎn)可以確定的是，雖然國(guó)內(nèi)碳化硅市場(chǎng)方興未艾，但是如果供應(yīng)商只局限于本土市場(chǎng)，不僅會(huì)被國(guó)際大廠高舉高打，也會(huì)與許多受巨量投資驅(qū)動(dòng)的本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手貼身肉搏，導(dǎo)致在行業(yè)完全啟動(dòng)前就陷入低價(jià)低毛利繼而低質(zhì)的泥沼之中。
十年前國(guó)內(nèi)因補(bǔ)貼而興起的電動(dòng)汽車(chē)第一輪浪潮中，筆者就見(jiàn)到了不少“其興也勃焉，其亡也忽焉”的電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈廠商。是否可以避免歷史重演？誰(shuí)都沒(méi)有答案，但是現(xiàn)在消費(fèi)品行業(yè)正在進(jìn)行的外貿(mào)、出海、國(guó)際化三部曲也許能夠提供一定的啟示，筆者也會(huì)在之后的文章中就此結(jié)合自己的觀察展開(kāi)討論。
小結(jié)
2025年國(guó)產(chǎn)碳化硅功率器件廠商的營(yíng)收預(yù)測(cè) （來(lái)源：01芯聞）
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