為什么臺(tái)積電在40納米代工中能奪冠

　　市場(chǎng)調(diào)研公司FBR分析師Hosseini關(guān)于臺(tái)積電與聯(lián)電的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)展望,認(rèn)為直到年底全球代工業(yè)仍是不錯(cuò), 尤其是高端代工。

　　無論臺(tái)積電或者聯(lián)電它們的硅片出貨量都好于預(yù)期,2010 Q1臺(tái)積電Q/Q持平或者-2%及聯(lián)電為上升3%或者持平。表示市場(chǎng)需求包括消費(fèi)電子和通訊持好。對(duì)于Q2,Hosseini認(rèn)為臺(tái)積電的出貨量有10% 的增長(zhǎng), 而聯(lián)電也可在8%-10%。

　　因?yàn)榻衲甏さ臉I(yè)績(jī)亮麗,所以兩大代工巨頭的產(chǎn)能成為關(guān)鍵, 它們的產(chǎn)能利用率都很高及不用擔(dān)心庫(kù)存增加的風(fēng)險(xiǎn)。Hosseini認(rèn)為,臺(tái)積電依季度比較, 當(dāng)產(chǎn)能利用率大於95%, 并假設(shè)硅片出貨量大於5%時(shí),那么相應(yīng)的產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃應(yīng)為2010年的 Q2,Q3及Q4都要求增加6%-8%。而聯(lián)電是后發(fā)制人, 其上半年產(chǎn)能擴(kuò)充2%-4%,而下半年,Q/Q可高達(dá)10%。顯然, 以上都是假設(shè)正常的季節(jié)趨勢(shì)及產(chǎn)能利用率要保持在90%以上。

　　對(duì)于今年下半年的代工有否問題現(xiàn)在還太早下結(jié)論。Hosseini指出,臺(tái)積電的客戶尤其是小于65納米訂單還是比較穩(wěn)定的。如果今年下半年硅片出貨量出現(xiàn)減少趨勢(shì), 那么意味著供求關(guān)系中取消了額外訂單, 但是對(duì)于硅片出貨量并未有實(shí)質(zhì)性的影響。另外日本的IDM會(huì)繼續(xù)增加外協(xié)訂單,所以代工總體上仍是向上。

　　對(duì)于未來全球代工的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì), 它作出結(jié)論是臺(tái)積電仍僅是40納米代工的主要供應(yīng)商,所以能減少代工中兩次訂單的風(fēng)險(xiǎn)。它估計(jì)臺(tái)積電今年40納米左右訂單可能加倍,占其銷售額的22%。而另一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聯(lián)電在今年Q4僅占3%。盡管globalfoundries作為有力競(jìng)爭(zhēng)者,但是明顯落在后面, 因?yàn)橹挥刑卦S的fab7正在產(chǎn)能爬坡,而紐約的fab8要到2012年才能產(chǎn)出。中國(guó)的中芯國(guó)際正在重組, 還沒有40納米產(chǎn)出。看韓國(guó)及日本, 三星并不太感興趣于代工,而東芝把注意力集中在NAND上。