從Gartner預測全球半導體市場強增長看行業(yè)投資線索

　　知名信息技術研究和分析公司Gartner發(fā)布預測，2017年全球半導體市場總營收將達到4111億美元，較2016年增長19.7%。這是繼2010年從金融危機中復蘇且全球半導體營收增加31.8%之后，增長最為強勁的一次。根據(jù)Gartner統(tǒng)計及預測，全球半導體市場總營收在2014年~2016年的這3年間，規(guī)模在3400億美元左右。但2017年因為內(nèi)存價格逐季大漲，帶動半導體市場出現(xiàn)強勁增長，這也是半導體市場年度總營收首度超過4000億美元大關。

　　Gartner研究總監(jiān)Jon Erensen表示，以DRAM為首的內(nèi)存缺貨潮，將持續(xù)帶動半導體營收提升，且增長范圍逐漸擴散到其他半導體類別，包括非光學感測器、類比晶片、分離式元件、CMOS影像感測器等，在2017年的增長幅度都將超過10%。

　　Gartner預測2018年半導體市場可望增長4%，達到4274億美元規(guī)模，繼續(xù)創(chuàng)新高。2019年隨著各大廠商增加新產(chǎn)能，內(nèi)存供需情況將開始扭轉(zhuǎn)，屆時半導體市場將下滑1%。

　　中國每年進口超過2000億美元的芯片。清華大學微電子研究所學術委員會副主任魏少軍向媒體表示，中國作為全球最大的智能手機、數(shù)碼相機和其他電子消費品的生產(chǎn)商，采購了全球半導體生產(chǎn)總量的45%。然而，中國本國制造的芯片只占全球生產(chǎn)總量的13%。

　　發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)，除了縮小交易虧損，還可以防止外國公司有一天停止向中國銷售芯片，中國的經(jīng)濟不會受到嚴重的影響。

　　2015年中國政府宣布一系列計劃，預計投資1600億美元來推動半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。魏少軍表示，中國政府計劃將資金的60%投資于半導體制造，30%投資于半導體產(chǎn)業(yè)的公司，10%投資于開發(fā)本土的制造設備和所需材料。

　　目前為止，中國在半導體制造業(yè)已經(jīng)取得了一些進步。政府資金的支持引發(fā)了一場半導體芯片的“淘金熱”。中國半導體公司數(shù)量從2011年約500家增長至如今超過1300家。這些公司目前專注于半導體的制造和銷售。

　　如果投資者對半導體行業(yè)感興趣，可以通過交易所交易基金(ETF)分散投資周期性強的半導體行業(yè)，減少集中持股風險。

　　目前半導體行業(yè)的投資主要集中于境外企業(yè)。

　　Semiconductor ETF(SOXX)、VanEck Vectors Semiconductor ETF(SMH)均為暴露于在美國上市的半導體行業(yè)股票的基金。

　　SOXX成立于2001年，最新資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)為13億美元，股票持倉數(shù)量為30只。英偉達(NVDA)、英特爾(INTC)、德州儀器(TXN)、高通(QCOM)、安華高(AVGO)是其前五大重倉股，合計約占40%。

　　SMH成立于2011年，最新資產(chǎn)管理規(guī)模為8億美元，股票持倉數(shù)量為26只。臺積電(TSM)、英特爾、英偉達、應用材料(AMAT)、德州儀器為前五大重倉股，合計占36%。

　　兩只基金的年初以來累積價格漲幅比較接近，SOXX漲幅為34.5%，SMH漲幅為36%。