萬(wàn)億航母英偉達(dá) 殺入處理器市場(chǎng)能否所向披靡

8年前市值只有英特爾十分之一的英偉達(dá)（NVIDIA），現(xiàn)在的市值是英特爾的8倍還多一點(diǎn)，這樣一家公司前年的營(yíng)收還只有英特爾四分之一，甚至剛剛超過(guò)英特爾的凈利潤(rùn)額，在2023年的第三個(gè)季度英偉達(dá)的營(yíng)收甚至可能反超英特爾。這一切，都是源于AI特別是生成式AI帶來(lái)的翻天覆地的技術(shù)變革。

當(dāng)然，英偉達(dá)的成功，源于其十多年AI生態(tài)的建設(shè)和GPU面對(duì)AI大模型時(shí)天然的高效率，一如當(dāng)初英特爾成功統(tǒng)治服務(wù)器市場(chǎng)走過(guò)的征途。現(xiàn)在好了，英偉達(dá)這艘萬(wàn)億航母?jìng)餮砸_(kāi)啟桌面市場(chǎng)的處理器競(jìng)爭(zhēng)，如此龐大的資本巨獸，面對(duì)英特爾和AMD兩家恩怨糾葛了四十年的CPU江湖，又將掀起什么樣的軒然大波呢？

在最基礎(chǔ)的財(cái)力上，英偉達(dá)現(xiàn)在堪稱(chēng)富得流油，最近季度報(bào)告顯示高達(dá)45.8%的凈利潤(rùn)率背后的真實(shí)數(shù)字是60+億美元的季度利潤(rùn)額，對(duì)比一下A股上市公司的凈利潤(rùn)，所有盈利的A股上市公司半年凈利潤(rùn)總和僅221億人民幣，只有英偉達(dá)半年利潤(rùn)的四分之一。從市值上看，如果不計(jì)算TSMC、三星和ASML這樣的制造和設(shè)備廠，英偉達(dá)的市值等于前10大半導(dǎo)體公司中后面9家的總和。所以，英偉達(dá)殺入PC市場(chǎng)的財(cái)政支持方面似乎不需要懷疑，那么我們現(xiàn)在需要思考的問(wèn)題就是，英偉達(dá)為啥要?dú)⑷隒PU市場(chǎng)呢？其實(shí)嚴(yán)格說(shuō)，NVIDIA進(jìn)入的應(yīng)該是通用處理器，而不是傳統(tǒng)意義的CPU。

不厚道的說(shuō)，在PC芯片三強(qiáng)里，英偉達(dá)雖然市值和營(yíng)收都已經(jīng)穩(wěn)居第一，但恰恰是唯一一個(gè)只有GPU的玩家，反觀對(duì)手英特爾和AMD，不僅擁有PC生態(tài)核心CPU，還有GPU，甚至擴(kuò)展開(kāi)來(lái)還有FPGA。從這個(gè)角度來(lái)看，雖然英偉達(dá)如今在AI領(lǐng)域如日中天，但為了長(zhǎng)久業(yè)務(wù)穩(wěn)定的需要，擴(kuò)展新的應(yīng)用市場(chǎng)勢(shì)在必行，那么自己熟悉又急需變革的桌面處理器市場(chǎng)無(wú)疑是最好的切入選擇。更務(wù)實(shí)的在于，英偉達(dá)在Compute & Networking市場(chǎng)的營(yíng)收占據(jù)自己業(yè)務(wù)的55.86%，產(chǎn)品過(guò)于單一顯然不利于未來(lái)股價(jià)創(chuàng)新高和鞏固這個(gè)市場(chǎng)的統(tǒng)治力，而一旦擁有處理器對(duì)英偉達(dá)在Compute & Networking生態(tài)鏈的統(tǒng)治力和出貨能力將如虎添翼，更是對(duì)2020年英特爾重返GPU競(jìng)爭(zhēng)行列最有效的回?fù)?。至此，三家PC芯片巨頭正式形成全面競(jìng)爭(zhēng)的三國(guó)演義。

很多人看到英偉達(dá)要?dú)⑦M(jìn)桌面處理器市場(chǎng)是因?yàn)榭吹搅颂O(píng)果的M系列強(qiáng)悍的表現(xiàn)，我個(gè)人倒是不敢茍同，畢竟M系列強(qiáng)悍的性能基于IOS的封閉生態(tài)，這種類(lèi)ASIC的架構(gòu)本來(lái)就能很好地激發(fā)硬件的性能表現(xiàn)。對(duì)于不具備自有OS的英偉達(dá)來(lái)說(shuō)，側(cè)重于專(zhuān)用系統(tǒng)的處理器很明顯缺乏生態(tài)閉環(huán)支撐其海量應(yīng)用。這種適配單一OS與冗余過(guò)大的通用OS之間的性能差異其實(shí)大家可以從2019年的麒麟和驍龍的性能表現(xiàn)對(duì)比類(lèi)推出來(lái)。當(dāng)年高通在桌面處理器上的嘗試大部分失利原因來(lái)自于Window OS對(duì)于Arm架構(gòu)支持的不足，當(dāng)然現(xiàn)在一切都不再是問(wèn)題，適配了多年的Windows從11開(kāi)始已經(jīng)全面面向移動(dòng)應(yīng)用，對(duì)Arm的支持也幾乎掃平了最后的障礙，真正做到了與X86架構(gòu)比肩。所以，英偉達(dá)的桌面處理器一定是Arm架構(gòu)么?有沒(méi)有可能是Risc-V呢？

這個(gè)問(wèn)題唯一的變數(shù)也許就是當(dāng)時(shí)NVIDIA收購(gòu)Arm的失敗，否則現(xiàn)在幾乎沒(méi)有任何疑問(wèn)英偉達(dá)會(huì)選擇做Arm 處理器，這也許是英偉達(dá)收購(gòu)Arm交易達(dá)成初步協(xié)議之時(shí)就開(kāi)始規(guī)劃的路線圖。畢竟目前RISC-V架構(gòu)的生態(tài)系統(tǒng)還支撐不起一個(gè)龐大到幾百億美元的單一應(yīng)用市場(chǎng)，更何況目前沒(méi)有任何消息表明Window和IOS都開(kāi)始針對(duì)RISC-V進(jìn)行定制化支持，甚至Android都沒(méi)有做到RISC-V與Arm同等流暢程度的支持。從這點(diǎn)上，走RISIC-V桌面處理器似乎是一條注定荊棘密布的獨(dú)木橋，這并不符合NVIDIA希望依靠桌面處理器為自己高企的股價(jià)引入新的上升動(dòng)力的穩(wěn)健需求。從另一個(gè)層面上看，Arm服務(wù)器已經(jīng)占有5%左右的市場(chǎng)份額，蘋(píng)果的Arm核桌面處理器歷經(jīng)三代性能看起來(lái)很強(qiáng)悍，高通的桌面處理器也已經(jīng)成功推出商用設(shè)備，從Linux到Windows再到Android，Arm是唯一能夠完全適配的處理器內(nèi)核，NVIDIA似乎沒(méi)有理由不去選擇這條最穩(wěn)妥的路。

當(dāng)然，有人肯定會(huì)想起曾經(jīng)NVIDIA歷經(jīng)三代的Tegra系列Arm內(nèi)核處理器，這款算是失敗的處理器當(dāng)初嚴(yán)重拖累了NVIDIA公司的市場(chǎng)表現(xiàn)。十年前筆者曾經(jīng)在CES現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)過(guò)Tegra1代和2代處理器在平板上和車(chē)載面板上的應(yīng)用，客觀評(píng)價(jià)這個(gè)系列的性能完全沒(méi)問(wèn)題，遠(yuǎn)超當(dāng)時(shí)tablet市場(chǎng)的性能需求，只是由于GPU單元的移動(dòng)優(yōu)化不足一直期望增加基帶單元導(dǎo)致了整顆芯片的功耗過(guò)高，因此無(wú)緣手機(jī)市場(chǎng)又在當(dāng)時(shí)車(chē)載市場(chǎng)找不到合適的應(yīng)用場(chǎng)景，畢竟車(chē)載游戲是十年前整車(chē)廠不愿意嘗試的冒險(xiǎn)。

所以，無(wú)論是如今生態(tài)系統(tǒng)的契合度，還是曾經(jīng)Tegra并不完美卻又不算一敗涂地的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，NVIDIA的Arm核處理器似乎具備了一切入局的前提條件，只是CPU這個(gè)市場(chǎng)，真的是那么好殺進(jìn)去的么？

筆者最先想到的一個(gè)問(wèn)題是，你們覺(jué)得長(zhǎng)期霸占半導(dǎo)體市值和銷(xiāo)售額龍頭地位的英特爾滑落開(kāi)始的導(dǎo)火索是什么？筆者認(rèn)為不是工藝方面的五年無(wú)進(jìn)展，而是服務(wù)器市場(chǎng)拿下9成份額后，忽然想要重拾手機(jī)處理器市場(chǎng)，而且還是賣(mài)掉Xscale平臺(tái)后自己做X86的移動(dòng)處理器，甚至還弄出了一個(gè)X86的Quark內(nèi)核要搶MCU市場(chǎng)。對(duì)于現(xiàn)在的NVIDIA，似乎比當(dāng)初的英特爾擁有更多的資本去賭一個(gè)全新的內(nèi)核市場(chǎng)，而且還是并不頭鐵的選擇最恰當(dāng)?shù)膬?nèi)核入局，但是現(xiàn)在的NVIDIA面臨的第一個(gè)壓力就是市場(chǎng)前景。雖然生成式AI帶給NVIDIA營(yíng)收幾乎翻倍的2022，但2023年開(kāi)始的一系列出口禁令也許會(huì)直接腰斬了NVIDIA2024年的銷(xiāo)售預(yù)期，畢竟他們并沒(méi)有準(zhǔn)備好特供版的A100甚至是特供版的4090Ti。未來(lái)類(lèi)ASIC化的NPU和各類(lèi)AI處理器，似乎是對(duì)GPGPU這個(gè)概念最具挑戰(zhàn)力的存在。

第二個(gè)問(wèn)題是定位，NVIDIA殺入CPU市場(chǎng)的定位會(huì)是哪個(gè)細(xì)分領(lǐng)域？PC？Laptop？Tablet還是服務(wù)器？Tablet市場(chǎng)似乎是蘋(píng)果一家獨(dú)大，這點(diǎn)NVIDIA估計(jì)也融不到iOS生態(tài)中去，何況M3現(xiàn)在風(fēng)頭正勁，正面死磕不是明智之舉。Laptop的市場(chǎng)似乎也不太理想，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)似乎是Intel志在必得的領(lǐng)域，雖然CPU性能方面近年來(lái)被AMD反超，但依靠雅典娜計(jì)劃和強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)治力，似乎這個(gè)領(lǐng)域英特爾并沒(méi)有失去多少市場(chǎng)份額，不過(guò)從Arm和X86各自處理器的優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，似乎laptop是Arm核發(fā)揮處理能效更高的最好舞臺(tái)。PC市場(chǎng)目前下滑趨勢(shì)比較明顯，而且傳統(tǒng)的南北橋架構(gòu)似乎不適合Arm核處理器，而英特爾的生態(tài)控制力似乎同樣強(qiáng)大。除非NVIDIA有革新PC整個(gè)設(shè)計(jì)架構(gòu)的勇氣，否則這個(gè)領(lǐng)域的生態(tài)似乎很難短期適應(yīng)Arm內(nèi)核處理器的全新架構(gòu)。所以，服務(wù)器處理器似乎是目前NVIDIA最可能殺入的市場(chǎng)。一方面，Arm核產(chǎn)品在這個(gè)市場(chǎng)擁有5%左右市場(chǎng)份額，并且正在逐步擴(kuò)大，是PC、Laptop兩個(gè)處理器市場(chǎng)不能比擬的市場(chǎng)份額，同時(shí)該領(lǐng)域軟件生態(tài)也具有一定的基礎(chǔ)。另一方面，服務(wù)器處理器似乎更符合NVIDIA的市場(chǎng)擴(kuò)展需求，能夠更好地應(yīng)對(duì)自己兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的全方位多產(chǎn)品組合的競(jìng)爭(zhēng)。畢竟GPU市場(chǎng)已經(jīng)足夠穩(wěn)定，雖然面臨了英特爾自研GPU的競(jìng)爭(zhēng)，但NVIDIA似乎沒(méi)必要去捆綁CPU再擴(kuò)展PC市場(chǎng)份額，NVIDIA最擅長(zhǎng)的高端GPU才是這個(gè)市場(chǎng)最具盈利空間的部分。

第三個(gè)問(wèn)題是生態(tài)，無(wú)論是Arm統(tǒng)治手機(jī)處理器，還是英特爾從Power架構(gòu)手中搶走服務(wù)器，還是現(xiàn)在的NVIDIA一統(tǒng)AI大算力江湖，依靠的都是一步步的生態(tài)系統(tǒng)布局。因此NVIDIA入局處理器市場(chǎng)，大概率需要從生態(tài)系統(tǒng)開(kāi)始布局。只是處理器的生態(tài)中，Arm擁有比較完整的生態(tài)，但那注定不是英偉達(dá)的，這曾經(jīng)是NVIDIA收購(gòu)最大的期待。現(xiàn)在要么是自己獨(dú)自打造一個(gè)處理器生態(tài)，要么是壯大Arm處理器生態(tài)特別是服務(wù)器處理器生態(tài)，無(wú)論哪一個(gè)都充滿(mǎn)著各種不確定性。但注定的一點(diǎn)是，這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)遠(yuǎn)比處理器性能、功耗甚至適用性更能決定未來(lái)產(chǎn)品的成功。

做個(gè)總結(jié)，NVIDIA最穩(wěn)妥的選擇是Arm服務(wù)器處理器，最激進(jìn)的選擇的RISC-V物聯(lián)網(wǎng)處理器，最驚人的選擇的是Arm核Laptop處理器，最讓人無(wú)法冷靜的選擇是做個(gè)X86服務(wù)器，最不可能的選擇是Tablet處理器。