存儲(chǔ)市場(chǎng)缺貨嚴(yán)重 美光是如何謀劃的？

　　目前的存儲(chǔ)市場(chǎng)缺貨情況嚴(yán)重，原因在哪里?主要玩兒家是如何謀劃和應(yīng)對(duì)的，以下為您解答…

　　存儲(chǔ)器市場(chǎng)不斷變化

　　在過去一個(gè)月，美光科技(Micron)首席財(cái)務(wù)官Ernest Maddock 在5個(gè)技術(shù)會(huì)議上發(fā)表了演講。他討論了當(dāng)前的存儲(chǔ)器市場(chǎng)狀況、未來增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，以及什么使投資者和分析師對(duì)Micron股票持謹(jǐn)慎態(tài)度。許多分析師在參加其中一次會(huì)議后，修改了Micron的盈利預(yù)測(cè)。

　　存儲(chǔ)市場(chǎng)是一個(gè)商品化市場(chǎng)，其中一家公司的存儲(chǔ)芯片可以輕松替換掉另一家公司的芯片。由于沒有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，供求關(guān)系極大地影響著價(jià)格，使該市場(chǎng)呈現(xiàn)高度周期性變化。

周期變短

　　隨著我們向萬物互聯(lián)的世代邁進(jìn)，更多的設(shè)備，如汽車和可穿戴設(shè)備正在使用跟多的存儲(chǔ)器。每個(gè)設(shè)備的存儲(chǔ)容量也隨著升級(jí)而增加。這些因素正在縮短該市場(chǎng)周期，以便更有利可圖。

　　在技術(shù)會(huì)議上，Maddock詳細(xì)討論了未來的存儲(chǔ)市場(chǎng)周期以及它們?nèi)绾斡绊慚icron的收入。他解釋說，高周期性將存儲(chǔ)市場(chǎng)從30名玩家整合到了3位：三星、SK Hynix和Micron。這三家控制著供應(yīng)量，以防止可能傷害利潤(rùn)的供過于求的情況出現(xiàn)。

　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　如果中國(guó)成功制造自己的存儲(chǔ)芯片，分析師們擔(dān)心這種供應(yīng)紀(jì)律可能會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。Maddock表示，中國(guó)缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因?yàn)橹袊?guó)缺乏盈余資金的優(yōu)勢(shì)，對(duì)此表示擔(dān)憂。

　　雖然存儲(chǔ)器制造商可以控制供應(yīng)，但它們無法控制需求。因此，美光和其他公司將繼續(xù)面臨技術(shù)和經(jīng)濟(jì)衰退，這可能會(huì)大大降低存儲(chǔ)器需求。

　　然而，由于存儲(chǔ)終端市場(chǎng)將PC(個(gè)人計(jì)算機(jī))擴(kuò)展到移動(dòng)、汽車和嵌入式設(shè)備之外，終端市場(chǎng)多樣化，因此衰退的嚴(yán)重性正在緩解。這使得存儲(chǔ)器呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，是有利可圖的，退一步說，即使是呈下降趨勢(shì)，也在可以承受的范圍。

　　目前，存儲(chǔ)市場(chǎng)呈現(xiàn)周期性上升的趨勢(shì)，因?yàn)楣?yīng)短缺導(dǎo)致內(nèi)存價(jià)格自2016年11月以來上漲。美光公司正在尋求技術(shù)領(lǐng)先地位，與海力士和三星一道，投資高級(jí)節(jié)點(diǎn)。

　　美光與英特爾合作開發(fā)出了革命性的非易失性存儲(chǔ)器技術(shù)3D XPoint 。

　　在本系列中，我們將介紹可能影響存儲(chǔ)器市場(chǎng)周期的多種因素。

　美光獲益頗豐

　　存儲(chǔ)市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

　　隨著更多設(shè)備使用內(nèi)存芯片，存儲(chǔ)市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。美光科技首席財(cái)務(wù)官Ernest Maddock談到了Robert W Baird 2017全球消費(fèi)者技術(shù)與服務(wù)大會(huì)的存儲(chǔ)市場(chǎng)趨勢(shì)。

　　目前，整體半導(dǎo)體市場(chǎng)價(jià)值約為3850億美元，其中存儲(chǔ)市場(chǎng)價(jià)值為1110億美元。許多研究公司預(yù)計(jì)存儲(chǔ)市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度將快于整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)。2017年，半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)12.0%，而存儲(chǔ)市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)40.0%。

　　誰(shuí)會(huì)受益于這種增長(zhǎng)?

　　存儲(chǔ)市場(chǎng)整合

　　存儲(chǔ)市場(chǎng)有兩個(gè)主要部分：DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器)和NAND。多年來，周期性變化已經(jīng)使存儲(chǔ)市場(chǎng)從多達(dá)32家DRAM公司整合到3家：三星，SK海力士和美光。在NAND方面，有4個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)持有者：Micron-Intel合資企業(yè)，東芝(Toshiba)- 西部數(shù)據(jù)(WDC)合資公司，三星和SK海力士。

　　在DRAM方面，因?yàn)槿堑募夹g(shù)領(lǐng)先于SK海力士和美光。三星所占市場(chǎng)份額約45.0%，其次是SK海力士和美光。

　　上述3個(gè)玩家都在DRAM和NAND市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，而Intel，WDC和Toshiba只在NAND市場(chǎng)耕耘。這使得三星，SK Hynix和Micron具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗鼈兛梢栽诰哂蠨RAM和NAND功能的eMCP(嵌入式多芯片封裝)和汽車存儲(chǔ)等混合存儲(chǔ)器市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)。

　存儲(chǔ)市場(chǎng)總利潤(rùn)增加

　　存儲(chǔ)市場(chǎng)的整合導(dǎo)致利潤(rùn)分配到較少的玩家。

　　此前，存儲(chǔ)器銷售主要由PC推動(dòng)。移動(dòng)革命擴(kuò)大了存儲(chǔ)市場(chǎng)的客戶群，包括智能手機(jī)廠商。現(xiàn)在，AI(人工智能)革命不僅將存儲(chǔ)客戶群擴(kuò)展到汽車和可穿戴設(shè)備，還增加了每臺(tái)設(shè)備的存儲(chǔ)容量。AI還引領(lǐng)了專業(yè)的存儲(chǔ)芯片，如圖形內(nèi)存和非常高端的內(nèi)存。

　　所有這些都會(huì)縮短存儲(chǔ)市場(chǎng)周期，并在這些周期中增加市場(chǎng)參與者的總體利潤(rùn)機(jī)會(huì)。2015 - 2016年下降周期的行業(yè)盈利總體比2012 - 2013年下降周期高出600個(gè)基點(diǎn)。

　　改善的盈利機(jī)會(huì)有助于美光在2015–2016年下降周期的大部分時(shí)間內(nèi)保持盈利，并在2017年上漲周期中表現(xiàn)出優(yōu)于平均水平。美光正試圖通過技術(shù)轉(zhuǎn)型進(jìn)一步提高利潤(rùn)。